国内惟一没有上市的大型银行 ———中国邮政储蓄银行(下称“邮储银行”)，其上市“三步走”(股改、引战、上市)计划终于棋至中局。
邮储银行9日在京宣布，引进战略投资者工作正式获银监会批准。综合考虑战略协同、交易价格等因素，引进10家战略投资者。这10家战略投资者分别为国际金融机构、大型国企以及互联网企业，包括瑞银集团、星展银行、中国人寿 、蚂蚁金服等。
经济导报记者获悉，随着10家战投的引进告一段落，邮储银行将择机在境内外市场上市。与此同时，该行的转型、改革路线也渐趋明朗。在利率市场化改革、互联网金融冲击所带来的银行业转型大潮中，这家年轻的“老”银行亟须一次脱胎换骨之变。
内源性资本补充难以为继
邮储银行此次战略引资全部采取发行新股方式，融资规模451亿元，发行比例16.92%。其中，中国人寿斥资约130亿元获得不超过5%股权，折合3.89元/股。通过这一战略，邮储银行也实现了从中国邮政集团公司单一股东向股权多元化的迈进。
对于3.89元的每股价格，邮储银行行长吕家进表示，这是经过多轮磋商，并根据邮储银行净资产评估价格、可比银行二级市场的价格以及战略投资者对邮储银行技术、资源支持等3个参考要素制定的。“除了资金，此次引进战略投资者，还将引进机制、技术、资源、智力。”吕家进指出，与战略投资者的合作计划中，公司治理、业务转型、风险管理是重点。据悉，邮储银行成立以来一直依靠单一资本，这一次境外的投资投入的是美元资产，这对该行进一步促进国际业务的发展将大有裨益。
有消息称，邮储银行计划明年在香港融资100亿美元。如果成真，其将成为亚洲地区又一个IPO的“巨无霸”。
导报记者注意到，邮储银行当前资产规模已达到6万多亿元，资本金已经由成立时的200亿元到现在的2000多亿元，再靠单一的赢利这种内源性的资本补充已难以为继。北京印刷学院经管学院院长助理刘寿先对导报记者表示，“由此不难看出，邮储银行自身也迫切希望完成股份制改造，引入战略投资者，从而争取尽快上市融资。”
值得注意的是，此次邮储银行引入的战投包括两家互联网公司(腾讯和蚂蚁金服)，这在国有商业银行中尚属首例。刘寿先认为，邮储银行可借助这两家公司的专业优势和影响力，强化在互联网金融和普惠金融领域的战略布局。“事实上，邮储银行的长远目标，即是打造成一家线下网点数量最多、线上功能丰富、有特色的大型零售银行，构建起一个‘O2O’的立体化金融服务网络。”
中间业务品种匮乏
作为全国网点规模最大、覆盖面最广、服务客户数量最多的商业银行，截至9月末，邮储银行营业网点超过4万个，覆盖全国超过98%的县；资产规模近6.8万亿元，位居中国商业银行第6位；信贷资产不良率0.82%，拨备覆盖率274%。
然而，对于这家“巨无霸”级别的银行来说，互联网金融、利率市场化所带来的转型渴求要比其他多数银行来得更加迫切。目前，业务结构单一、互联网渠道缓慢等问题已成为这艘“巨轮”前进的羁绊。
一位银行业观察人士坦言，邮储银行有强大的网点优势，吸纳储蓄资金的能力强劲。“从数据上来看，该行信贷资产不良率为0.82%，这在银行业里是非常好看的数字。但实际上，这不是因为其经营管理能力强，而是他们的资产业务根本没有做起来。”
随着利率市场化以及经济形势放缓、直接融资渠道拓宽等因素叠加，银行依靠存贷业务生存的老路难以为继，综合化经营、中间业务转型成为趋势。但邮储银行的中间业务相比其他商业银行来说，存在品种不多、速度慢等问题。
据邮储银行官网发布的信息，2014年该行手续费及佣金净收入比占营业收入的比例为3.74%，同比下降了0.38个百分点，非利息净收入占营业收入的比重为3.21%，同比下降了0.76个百分点。而同期，四大行的手续费及佣金收入占营业收入的比例都在15%以上，工行则达到20.11%。
此次引入诸多战投之后，邮储银行的整体架构亦将重新调整，没有较大决心或很难推进。“邮储银行未来的发展，关键是找准策略。作为全国网点覆盖最广的银行，发展零售业务是它的天然优势，应发展有特色的业务，并以‘三农’、小微为主要方向。”上述银行业人士认为。
“蚂蚁金服和邮储银行是国内在金融服务的普惠性、大众性方面做得最到位的两家公司，双方在技术、用户群体、业务模式等方面都有很强互补性，此番在‘资本+业务’层面的合作充满了想象空间。尤其在农村金融和小微企业金融两个领域，双方合作空间巨大，并可促进国内农村金融、普惠金融的发展。”刘寿先说。（经济导报）
