日前，盈灿咨询也发布了其最新的一份报告称：“首付贷近8个月的累计成交量达到了43亿元，由于2015年7月前首付贷的成交规模相对较小，因此P2P网贷行业参与首付贷模式的金额预计不足50亿元。”部分业内人士认为，50亿对于万亿量级的中国房地产市场而言只是车水杯薪，不足以构成威胁。
不过，任泽平认为，2015年以来的房价上涨和居民加杠杆有关。2015年，个人住房贷款迅猛攀升，脱离了2010年以来的均衡轨道，新增个人购房贷款2.67万亿元，占全年住宅销售额的比例为37%，相比2013年25%和2014年28%的比例，该数据大幅上升。而期间，首付比例放宽政策密集出台。
据了解，当前深圳的杠杆率几乎用到了极致。人民银行深圳中心支行的数据显示，2015年全年，新发放个人住房贷款3408亿元，增长2.1倍。而且深圳按揭平均成数高，2015年12月份达到65%，远高于“北上广”三市，同比高3.2个百分点，与70%的最高贷款成数限制相差仅5个百分点。
“‘首付贷’的问题不仅是风险问题，更重要是其降低了投机购房炒卖的门槛，从而推升了房价泡沫。”有银行业内人士分析表示。以中原“e+首付贷”为例，最高可以贷到房屋总价的20%。这意味着算上央行规定的三成首付，居民杠杆高达10倍。
“从国际经验看，首付比例和贷款利率变动对购房者支付能力影响很大。购房需求容易受到房贷政策影响而出现集中爆发现象，短期内易推动房价过快上涨。”任泽平表示。
■建议
完善征信机制杜绝投机炒房
一线城市房价不断攀升，成为阻隔人才进入城市的高门槛，高房价也颠覆了人们对财富和生活的认知，让实业投资意愿下降。两会期间，不少代表和委员都在热议如何避免企业受资产泡沫的吸引，将有限的资金投入有泡沫领域，从而影响创新投入。
在收入增速放缓时期，房价上涨还会挤出消费。2016年1至2月商品房销售面积累计同比增长28.2%，但社会零售品总额增速下滑0.5个百分点至10.2%。
任泽平建议我国可研究和探索居民购房时的首付比例和贷款利率固定或两者反向变动的房贷政策，以稳定购房者预期，避免购房需求短期内提前释放。为减少通胀水平对贷款利率的影响，中长期可考虑成立专门的住房储蓄银行，通过与通胀水平挂钩，使真实贷款利率长期不变。
朱明春认为，必须理性看待贷款首付的问题。一方面，贷款首付为一部分确实存在刚性需求的购房者解决了资金短缺的问题，但从另一方面来看，一部分抱有投机心态的炒房客在一线城市房价暴涨期间通过放大杠杆入市，带来较大风险。
“在上海和深圳这一轮房价上涨的时候，有很多投机客空手套白狼。他通过借钱首付买房之后，再借钱供房，几个月后房价涨了，他就把房子抛掉然后还供。”朱明春表示，更多的是限制这种人进入市场，因为他们完全没有风险承受能力。如果房价涨了，他就把房子抛售了，赚了一笔；如果房价下跌了，他马上就断供，断供的风险就由银行或者由其他机构来承受。
此外，我国的放贷机构间尚未建立完善的征信机构，难以杜绝使用同一房产在不同P2P平台进行贷款的行为，也为民间借贷和房地产泡沫引入风险。“一个人在银行贷款，银行的信息是健全的，能够查得到各银行间的贷款记录。但是在民间机构间，无法查到贷款人在其他机构的贷款记录，这是征信系统不够健全的现状导致的一个漏洞，放贷机构也是深受其害。”
朱明春认为，中国征信系统完善的道路会比较漫长，现在很多民间的资本进入到市场里面来，但每个人的信息、征信记录都碎片化地分散到各个机构里，没有完成一个很好的整合，未来可能需要5到10年的时间，由市场慢慢运作整合。（南方日报）
