自去年底开业，在近一年的运营时间里，微众银行经历了多个产品上线、高管离职，业务拓展曲折前行。近日，外媒报道称，微众银行在酝酿约10亿美元的融资，目前正与外部投资者商谈，融资资金可能将投入到扩大小额贷款和理财产品服务方面。
业内分析人士指出，微众银行面临多重可持续发展压力，外部是远程开户遥遥无期，内部是资本金快速消耗，依托大股东腾讯集团的社交平台资源，但与财付通差异化竞争尚待考验。与此同时，在消费金融领域，微众银行亟须寻求场景化对接，以此撬动市场扩张的机会。
业务推进加速资本消耗
5月推出“微粒贷”；8月APP银行客户端面世，同时与基金、保险公司合作推出“活期+”、“定期+”、股票基金三类理财产品。据悉，微众银行已获得的业务资质包括银行间市场、外汇市场、基金代销等。按照微众银行前行长曹彤的说法，微众目前业务进展是在一个正常的范围，第一年要做的三件事就是系统搭建、产品构架和监管合规，均达到了预期。
实际上，微众银行已经进行过两轮框架调整：在第一轮调整中，对消费金融事业部和信用卡事业部进行了整合；第二轮调整则是今年9月底的调整，确定了三大前台业务线，即财富管理、平台金融和消费金融。
8月，微众银行推出“活期+”，其前期收益率达5.27%，远高于市场同类产品收益率。不过，从9月11日起，该产品收益率日趋下降。知情人士曾透露，微众银行可能在前期给予了部分收益补贴，不过这种补贴并不可持续。
目前，微众银行在定期理财产品端提供了更多产品，囊括了集合资产管理、养老金保障管理、保险理财等。
在消费信贷产品方面，截至今年9月，微众银行“微粒贷”已发放30多亿元，贷款余额有20多亿元。根据公开数据，微众银行的注册资本金为30亿元。在“微粒贷”业务中，微众银行以自身的资本金提供的贷款不超过20%，其余都是通过合作银行向用户提供。目前，该行同业资金拆借方有华夏、东亚、平安银行等。
业务的快速推进也意味着资本金加速消耗。据外媒消息，微众银行正在筹划第一轮融资，美银美林正在与微众银行共同制定这项融资计划，如果微众银行此轮从外部融资10亿美元，那么腾讯则需要出资3亿美元才可维持其30%的持股比例。
资金持续性面临考验
与传统银行合作或存风险
中欧国际金融研究院执行副院长刘胜军[微博]指出，“微众银行资金可持续性不强，因此业务无法做大，资产端来源大部分都是同业拆借。在不能实现远程开户的情况下，微众银行所开账户都是弱实名制账户，不能吸收存款。”
中金公司在一份研报中指出，监管机构仍然坚持柜台开户为主、远程开户为辅的指导原则，刷脸认证技术用于远程开户仍不成熟，短期内难以获得突破。
银行业内人士普遍认为，如果按照资本充足率的监管要求，30亿元注册资本金本身能支持的贷款规模实则非常小，短期内，互联网模式银行借同业合作获得资金是一个重要途径，但长期来看，成本偏高不可取。
中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼对《经济参考报》记者分析称，“即便是同业拆借也要看银行的态度和市场情况，在流动性不紧张的情况下，提供资金没问题，但如果流动性紧张，就很难说了。”另外，由于同业拆借期限较短，客户贷款期限较长，容易出现错配。
除资金持续性的考验外，与传统商业银行合作存在掣肘，也让市场为弱实名账户的前景增添了一份担忧。
今年9月6日，招商银行暂时关闭了微众银行通过深圳人民银行[微博]金融结算中心的验证身份系统接口，这导致持有招行借记卡的用户无法在微众银行上开户，一石激起千层浪。
中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚对《经济参考报》记者分析称，“微众银行是在给腾讯社交平台生态做一些新的金融产品和服务，它的意义在于增加用户对社交平台的黏性，做的是生态，这能够提高其估值。至于微众银行上的产品是自己做还是别人做，并不重要。但不可回避的是，与传统银行合作也有可能存在不确定性风险，这取决于微众银行的业务设计和谈判能力。”
