在融资渠道逐步扩大之时，融资成本也有逐步降低的趋势。
张友雄介绍说，去年该公司融资成本为13%－14%。银行贷款是最便宜的融资渠道，小贷公司属于轻资产，从银行贷款利率会上浮至少30%，同时需要担保公司担保(保费超过2%)，融资成本约10%；通过重庆金交所融资成本在12%－13%之间，这包括支付投资者的收益(不低于7%)、担保公司担保费(2%左右)，此外还有通道费、评估费等。目前，该公司融资成本已低于10%。
进入资本市场以后，可以发行资产证券化产品、小贷债，融资成本将会进一步降低。正奇安徽金融控股公司副总裁卜延川3月28日透露，该公司融资成本为7.2%。
国务院发展研究中心金融研究所助朱鸿鸣博士认为，融资难限制了小贷公司进行外源融资，提高杠杆率的能力。融资贵则降低了小贷公司提高杠杆率的动力。对于一笔融资成本为15%的融资，仅考虑25%的所得税和3%的坏账损失，小贷公司的放款利率要达到23%才能实现盈亏平衡。
目前，股东给小贷公司经营层确定的净资产回报率目标为15%左右。考虑营业税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和所得税等成本费用，在没有使用杠杆的情况下，要达到股东15%的预期回报率，小贷公司的平均放款利率要超过27%。即便预期回报率降至10%，小贷公司的平均放款利率也要达到20%左右。
高利率让小贷公司背上了“高利贷”的不良声誉，恶化了政策舆论环境，同时侵蚀了客户的收益，大量优质客户丧失，很容易导致“逆向选择”。朱鸿鸣通过测算股东预期回报率所隐含的贷款利率水平发现，低杠杆率才是当前小贷公司高利率的关键原因。
多位受访的小贷公司负责人对未来行业发展充满信心，他们告诉《财经》记者，随着监管政策放松，行业发展壮大，今后小贷公司的融资渠道会越来越宽，融资成本也会越来越低。张国祥说，“我们努力的方向是规模化、标准化、规范化。从现在开始，把资产管好、经营好，这才是你的核心竞争力，有了这个竞争力，行业就会进入良性循环。”
合规与创新
新的管理办法的第三个亮点，是小贷公司经营范围将扩大，原来小贷公司只允许办理各项小额贷款，今后将以贷款业务为主，同时可以涉足股票、债券交易，企业财务顾问，担保，代理销售，票据贴现等业务。经营范围的扩大，将会使得小贷公司经营收入多元化，不再只依靠贷款收益，这无疑将大大缓解小贷贷款的高利率现象。
同时，小贷公司经营地域限制也将被取消。过去为减少小贷公司经营风险，不允许跨区经营。
业内人士预计，新的管理办法出台后，小贷行业将会加速分化，一些资本实力雄厚、经营规范的小贷公司将会获得更好的发展机遇，相反，一些不规范的将会被市场淘汰。
但是也要看到，部分小贷公司的业务经营范围、模式偏离了当初设立的初衷，例如发放大额贷款违背了小额、信用、分散的原则，积聚了违约风险。
亚洲开发银行驻中国代表处经济部主任Jurgen Conrad 3月28日称，真正意义上的小微贷款，额度是非常小的。中国国有银行的中小企业贷款平均额度为120万元，即使是小贷公司目前提供的贷款平均额度也是比较高的，大概在40万至60万元之间。村镇银行的在30万元以内。Jurgen Conrad认为，从国际标准来看，即使村镇银行也不能被划到小微贷款范畴。
Jurgen Conrad说，如果按照国际标准(最高贷款额度为人均GDP的2.5倍)，中国小微贷款额度在10万元以内。目前，农信社体系提供的贷款额度非常小，70%的贷款额度在5万元以下。“我们拿中国相对落后的九个省的数据来看，他们的需求可能是三四万元。所以我确定一件事情，就是大量的客户是没有被充分服务到，他们是在用非正式的方式比如亲戚朋友借款，满足他们的小额金融需求。”
因而，在国家松绑监管政策时，小贷公司也要真正秉承服务小微企业的使命，合规经营。目前，部分小贷机构涉足信托业务，由于信托项目牵涉到众多普通投资者，这等于突破了小贷公司不吸收公众存款的“红线”。
最近两年，互联网金融崛起，一些小贷公司开始涉足P2P领域，并且呈现出小贷公司贷款下降，P2P贷款上升的趋势。安徽一家小贷公司负责人介绍说，P2P贷款实际上就是小贷公司的表外业务，它突破了监管部门对小贷公司杠杆率的限制，融资成本也更低，该公司未来的发展方向即是做大表外业务。
目前这种模式做的较大且规范的，如江苏金农公司与国家开发银行共同出资设立的名为“开鑫贷”的P2P平台。江苏省A级小贷公司在出现有客户需求而无资金可贷时，可以将客户提供给“开鑫贷”平台，并为其借款提供担保。平台则负责审核小贷公司资质和借贷客户信息真伪。但也有业内人士指出，这种模式也有突破小贷公司不吸收公众存款红线之嫌，能否大规模推广值得商榷。
央行官方网站定期公布小贷公司数据，通过数据分析，可以看出这个行业“小且散”的特点：小贷公司资本实力相对较弱，资金杠杆率低，机构分布分散，从业人数少，无法和其他金融机构匹敌。
数据显示，截至2014年末，全国共有小额贷款公司8791家，从业人员超过10万人，全国小贷公司实收资本8283亿元，贷款余额9420亿元，2014年新增人民币贷款1228亿元。小贷公司数平均每个省(市、自治区)284家，最多的是江苏、辽宁；小贷公司从业人员平均每个机构13人；实收资本平均每个机构接近1亿元；贷款余额为实收资本的1.14倍。
国务院发展研究中心金融研究所曾对全国小贷行业发展进行调研，并形成了调研报告。调研发现，全国小贷公司呈现出规模化经营的趋势，具体表现在： 单体小额贷款公司的规模不断增加，一些小额贷款公司的注册资本甚至超过10亿元；出现了一批连锁性的小贷公司集团，如邦信、亚联财、瀚华、大众小贷、富登小贷、阿里小贷。
小贷公司数量、贷款余额最大的是江苏省，业内人士认为，这和江苏省经济发展水平以及小微企业发展迅速的特点有关，也和江苏省独具特色的小贷公司创新模式有关。
金农公司是江苏省小贷公司的省级服务平台的国有控股企业，也是江苏省的小贷协会，其角色颇似农信社的“省联社”，接受省金融办指导，为全省小贷公司提供协会管理、IT基础支撑、业务创新、辅助监管等服务。
山东省也效仿该模式，组建了省级小额贷款行业综合金融服务平台—山东惠众新金融发展股份有限公司，为全省小贷公司提供融资、融资性担保、再融资、电商、产品创新等方面的服务。
另一个业务模式创新的案例是阿里巴巴[微博]小贷公司，阿里小贷基于阿里巴巴电子商务平台的数据，向其旗下电子商务平台的小微企业和个人创业者提供批量化的无抵押、纯信用小额贷款。由于不需要物理网点，成本更低，其贷款利率较低。
在北京国融创新管理顾问有限公司董事长郭飙看来，传统的小贷公司拥抱互联网金融并非可取之道。他认为如果没有阿里巴巴、京东、唯品会这样闭环的互联网供应链金融系统，小贷公司单独做开放的互联网金融，将难以存活。
在不久前召开的小贷联席会议上，郭飙是为数不多的看空者，虽然更多的小贷从业者表示将积极拥抱互联网金融。不过，这样的创新，亦应以合规经营为前提。
