“我最担心有部分P2P贷款平台脱离了网络平台便成为所谓的线下，脱离平台的操作功能之后，会演变成资金池，成为影子银行。”8月13日，央行副行长刘士余在“互联网金融-中国峰会2013”上表示。
中国小额信贷联盟秘书长白澄宇随后在自律公约书发布会上更是指出，部分P2P小额信贷从线上发展到线下，削弱了P2P的优势，导致交易成本上升，与民间借贷趋同。同时，脱离监管的融资性担保增加了P2P行业的系统性风险。
在重庆被查处的宜信普惠重庆分公司等五家公司正是犯了这样的一个“大忌”。
重庆监管部门的调查显示，五家中部分P2P公司宜信、汇中公司将其放款打包形成的债权“理财产品”，通过网络或门店形式直接向社会公众销售，募集的资金则直接进入其公司账户或其法定代表人的个人账户，账户余额高达1000万元以上，还存在公司账户接受个人汇款的情况。而P2P行业的底线正是借贷资金不能进入P2P公司账户，一旦突破，则变异为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。
本刊报道过的优易网案件(详见《P2P网贷第一案侦破始末》)犯罪嫌疑人正是以非法吸收公众存款罪而定罪。
2013年7月25日晚间，宜信通过官方微博发布声明称，目前目前宜信普惠重庆分公司各项工作正常进行，强调目前进行的服务均为“合法合规”，并未正面回应涉嫌非法集资的指控。
经营P2P网贷业务的红岭创投在2012年8月也发布过理财产品，认购对象以在红岭创投网贷平台的投资者为主。监管部门介入后，周世平将按原价回购全部理财产品。
“在资金管理上，央行给我们提出了好几个建议。一是让我们将经营资金和投资人的资金分开，做资金监管；二是把我们自有资金和展开的几块业务模块分开来。”周世平告诉本刊记者。
周世平具体解释，红岭创投网贷平台单独开账户，就是投资人进出的资金在一个单独的固定的账户，该账户是工行总行的特别账户，“账户专门是对私资金，一般的对公账户是打不到款的。不能随便开，是通过总行批准开的”。
据周世平对本刊透露，网赢天下将投资人资金吸收到自己平台上去，共吸收了2亿多元，然后用这些资金买了一栋烂尾楼，接着拿烂尾楼去银行拿贷款，结果没贷到，“搞得很被动，现在有好多投资人围着他在要钱”。
在资金清结算分离上，上海盈灿投资管理咨询有限公司创始人兼CEO徐红伟对本刊记者指出，可以让第三方支付平台真正担负起资金监管功能，在支付平台上设立一个独立账户，隔离网贷平台与投资人、借入者。不过这要双向收费，许多投资者不愿意支付管理费，平台也不愿意承担双向费用，推广速度缓慢。
上海信而富企业管理有限公司创始人王征宇也公开表示，现阶段推广资金清结算分离不大现实。清结算分离最大的难题在于谁出资，需要银行或第三方支付平台企业耗资改造系统，开放相应的接口，但银行和第三方支付企业目前没有动力，单一的P2P平台系统很难有这样庞大的资金，更难以协调P2P平台商、第三方支付企业和银行之间的利益关系。
周世平对本刊表示，有好几个平台宣称通过第三方支付平台监管，但没有哪一家执行了监管。执行监管这一块，“包括我们跟工行谈，它们也不愿意的”，因为资金监管没法律规章。
