近日，吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司成功登陆纳斯达克，上市短短两天涨幅达到惊人的119%，在鲈乡小贷得到“老美”认可的同时，国内小贷行业却正面临着融资难、市场竞争激烈等一系列的问题。
只出不进 融资成难题
四川瀚华小额贷款有限公司张争在接受《金融投资报》记者采访时表示，目前国内小额贷款行业还处于起步期，一旦行业进入高速成长阶段，来自资金方面的矛盾将日趋显现。据了解，目前国内小额贷款公司的资金来源，主要包括股东出资和向银行申请的批发贷款两方面，缺乏有效的融资渠道。
对于此次鲈乡小额贷款远赴美国上市，张争认为其背后最主要的原因就是资金短缺。一方面是业务的高速发展，另一方面可贷资金量却跟不上，目前国内小额贷款公司缺乏有效解决资金瓶颈这一难题，而其他来自政府和市场的方法多是治标不治本。谋求上市则是相对稳定的融资途径之一，行业内已有多家小额贷款公司在做这方面的准备，只是鲈乡小贷先行一步。
据了解，目前国家对小额贷款公司的要求是只能贷、不能存，但小额贷款公司资金是有限的，业务发展到一定程度便会无款可贷。银监会和中国人民银行2008年联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的50%，即如果某小贷公司注册资本为4亿，那么其可贷资金最多便只有6亿。
行业内外 竞争重重
在资金瓶颈问题难以解决的同时，小额贷款公司还面临着愈发激烈的市场竞争。近年来资本疯狂涌入小额贷款行业，小额贷款公司数量暴增。据统计，截止2012年9月，我国小额贷款公司数量为5629家，而到2013年6月，便增长到7086家，短短9个月的时间增幅达到25.88%。
除来自行业内部的竞争外，小额贷款公司还面临着行业外的压力。据张争介绍，除受省市一级政府金融办监管的正规小额贷款公司外，众多打着投资公司和资产管理公司旗号的机构也在进行贷款业务，这对现有的小额贷款公司造成了一定冲击。
同时国家大型银行、中小股份制银行和城商行近年来也开始进军小额贷款市场，陆续推出了针对经营性信贷和消费性信贷的多款产品，如工商银行针对个人推出的幸福贷款、平安银行的新一贷等贷款产品。
张争向记者介绍道：“小额贷款公司相对于银行来说，基本没有竞争力可言，唯一一点便是审批和放款要简单和快捷些，由于银行可以吸收存款，所以其资金成本要远低于小额贷款公司”。
以成都中信银行推出的信金宝为例，若贷款6万元还款期限为12月，那么每月只需支付5510元，总利息为0.61万元，相比之下瀚华贷款13%的利率要低近3个百分点，而瀚华的利率标准在成都已经是最低的了。
前途光明 出路难寻
早在2009年，银监会发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，便提出了小额贷款公司可改制为村镇银行。今年7月5日国务院发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》也鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造，然而迄今并未见小额贷款公司成功改制的案例。
对此，张争表示，小额贷款公司作为中小企业流动资金的补充，扮演着相当重要的角色，但未来小额贷款公司是延续公司形式，还是转型成社区银行、乡镇银行仍未可知，目前国家对小额贷款行业仅仅是引导，而没有具体的扶持和鼓励政策。
虽如今小贷行业正处于高速成长期，但张争却很担忧的说道：“现在人们只看到了小额贷款行业利润高，一窝蜂地进入到这个市场，但市场容量却是有限的。假如成都小额贷款的容量是100亿，那么当提供的资金超过100亿的时候，便会有小额贷款公司为了利润增长，放松风控标准让客户多贷款，这将直接导致坏账的增加，并致使部分小额贷款公司资金链断裂并倒闭，未来两三年内小额贷款行业极有可能重新洗牌”。（金融投资报）
