困扰P2P网贷资金存管的规范问题，正在获得改善。日前，在银监会的指导下，中国互联网金融协会（以下简称“协会”）起草编制了《互联网金融个体网络借贷资金存管系统规范》征求意见稿（以下简称《系统规范》）、《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》征求意见稿（以下简称《业务规范》），并于近日向部分会员单位下发。
P2P银行存管合作亟待统一规范
对于此次《系统规范》、《业务规范》的出台背景，业内人士对记者表示，主要是由于目前网络借贷行业资金存管标准不一致、规范不统一，联合存管、部分存管、伪存管等形式并行。
距银监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）已有一年，《暂行办法》要求平台选择符合条件的银行业金融机构作为出借人和借款人的资金存管机构。业内人士表示，银行存管一直是各界关注的热点，《系统规范》和《业务规范》是对《暂行办法》的补充。
紫马财行CEO唐学庆对记者表示：“从内容上来看，两份规范文件在银监会《网络借贷资金存管业务指引》的基础上作了很多细节上的丰富补充，给存管工作提供了一套详细的参考标准。相比指引，两份规范的一大亮点是提出了由存管银行进行风险监测的要求。规范要求存管银行应建立负面舆情信息监测机制，在存管系统中设立风险监控机制，及时向监管部门报告平台超限额等违法违规及交易数据异常情况等；将部分风险监测和报送的责任交给银行，有利于改变存管银行‘存而不管’的状况，同时也会加大银行的成本开支，变相造成平台存管成本的提高。”
据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年8月24日，已有广东华兴银行、江西银行、徽商银行和浙商银行等49家银行布局P2P网贷平台资金直接存管业务，共有705家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议（含已完成资金存管系统对接并上线的平台），约占同期P2P网贷行业正常运营平台总数量的33.73%，其中有450家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线（含上线存管系统但未发存管标的平台），占P2P网贷行业正常运营平台总数量的21.53%。
恒丰银行研究院执行院长董希淼表示，在技术层面上，应强化技术支撑，进一步优化资金存管系统。在不影响独立从事资金存管业务的前提下，银行可在支付通道、系统搭建等方面与具有丰富开发经验、过硬专业能力的第三方支付公司、技术服务公司合作，提升和优化网贷资金银行存管系统。如银行把控存管业务的核心流程，借款人和投资人开立独立的银行账户；同时，通过为客户提供银行通道、第三方支付通道等多种方式，优化客户体验。
重在规范资金存管
对于行业来说，资金存管细则的尽快落地，能为银行以及P2P平台指明方向，最终将会更好地促进行业合规发展。
据悉，《业务规范》和《系统规范》通过了协会网络借贷专业委员会的审查讨论。《业务规范》对近期业内和舆论多有反映的银行存管乱象，如“部分存管”“存而不管”“联合存管”等作出了回应，将推动网贷资金存管的高效落地和有序发展，进而加速互联网金融行业的规范和发展。《系统规范》共分为五大部分，主要包括个体网络借贷资金存管的基本原则，资金存管系统的账户、资金、交易等功能性要求以及安全性、可靠性、性能等非功能性要求。同时，《业务规范》规定了存管人、业务管理、业务运行和风险监测的要求。
据业内人士介绍，两份征求意见稿的亮点在于，对存管人（为网络借贷业务提供资金存管服务的商业银行）提出风险监控、信息披露和监管报送的要求。根据要求，存管人应建立委托人（网贷平台）负面舆情信息监测机制，同时存管系统应设置风险监控机制，建立数据分析模型，当发现委托人平台出现超限额等违法违规及交易数据异常情况时，应及时向监管部门报告。
团贷网联合创始人兼总裁张林表示：“中国互联网金融协会作为国家级的互联网金融行业自律组织，一直在加强互联网金融标准的组织建设，加强互联网金融标准的制度建设，构建和完善互联网金融标准体系，并大力推进互联网金融领域关键标准的研制出台。我们看到，协会自成立以来，发布了《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》《中国互联网金融协会团体标准管理办法》等。推进行业标准体系建设，有利于加强互联网金融消费者保护、完善互联网金融风险治理，规范并促进互联网金融的发展。”
张林表示，上述《系统规范》对存管系统的功能性和非功能性要求作了明确的表述和数字化指标，让各地的网络借贷资金存管业务有了统一规范，是对《网络借贷资金存管业务指引》相关内容的明确和补充，监管精神一脉相承。
“而且对存管银行的‘管’提出了实质性要求。要求银行的存管系统预留与监管机构和行业自律组织的各类系统对接的数据接口，并开放满足监管要求的数据字段，符合非现场监管标准等，这将保证监管机构及时得到平台最真实的数据，体现了监管的穿透性，将更加有效地指导监管层的风险防范和政策调控。”张林说：“《业务规范》对信息披露也提出了进一步要求，存管银行定期向网贷平台提供存管报告，报告内容至少包括网贷平台的交易规模、借贷余额、存管余额、借款人及出借人数量等，这与《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的精神也保持高度一致。”
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成交量环比下滑
合规框架下P2P网贷将走向何方
作为行业发展的主基调，合规已成为当前平台运营的首要原则。在P2P网贷行业没有明确监管范畴的发展初期，过快的增长速度令行业略显浮躁。随着相关政策落地，监管框架确立，平台回归并落实信息中介这一定位，行业发展秩序朝向合规发展方向前进，市场正加速整合与出清。
近期，《处置非法集资条例（征求意见稿）》下发，《网贷机构信息披露指引》出台，各省市陆续发布P2P监管细则，愈发收紧的P2P网贷监管政策直接反映在了行业的数据中。
不同统计机构的数据均显示P2P网贷行业8月成交量环比出现下滑。根据网贷之家发布的《P2P网贷行业2017年8月月报》（以下简称《报告》）数据，截至今年8月，P2P网贷行业的成交量为2495.55亿元，环比下降1.62%。而据零壹财经的统计，P2P行业交易规模具体数值与网贷之家的统计有所差别，约为2521亿元，环比降幅为0.08%。
在《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式出台一年后，行业成交量出现下滑意味着什么？行业呈现出哪些发展新特点？又将走向何方？
增速放缓 行业暂别高速扩张
《报告》显示，截至8月底，P2P网贷行业历史累计成交量达到了5.33万亿元，较去年同期增长106.38%。分地区来看，北上广三地在8月份是成交量排名前三位的地区，三地成交量合计占总成交量的71.18%。
尽管P2P网贷行业累计成交量相比去年有大幅增加，但今年以来，行业成交规模增速却在持续放缓。从今年前8个月的数据来看，3月以来，行业成交量基本维持在2500亿元附近，已持续半年时间。
业内普遍认为，P2P网贷行业规模增速放缓，特别是在出台限制规模的政策之后，未来几个月行业成交量可能将小幅下行。
持续下降的还有运营平台数量。数据显示，截至8月末，正常运营平台数量下降至2065家。新进的平台数量仍然维持个位数增长，8月当月仅7家平台新上线。
另外，值得注意的是，8月P2P网贷行业活跃借款人数首次超过活跃投资人数，分别为450.83万人与447.12万人。
在网贷之家行业研究员陈晓俊看来，随着众多平台向消费金融等小额信贷业务进行业务合规转型，网贷行业借款人数大幅上升，这符合监管层对于网贷行业小额普惠金融的定位。
在强监管背景下，网贷行业明显呈现出新的发展趋势。玖富集团创始人兼CEO孙雷表示，近一年多来，互联网金融的专项整治工作从多个方面深入开展，呈现出行业细分越来越明显、合规程度越来越高和技术化发展路径越来越明确这三个发展趋势。
合规当道 回归服务实体经济
作为行业发展的主基调，合规已成为当前平台运营的首要原则。在P2P网贷行业没有明确监管范畴的发展初期，过快的增长速度令行业略显浮躁。随着相关政策落地，监管框架确立，平台回归并落实信息中介这一定位，行业发展秩序朝向合规发展方向前进，市场正加速整合与出清。
《报告》显示，截至8月末，行业累计停业及问题平台数量达到3858家。8月停业的平台数量为26家，另有4家平台在8月重新恢复了发标。
尽管整改大限延后至2018年，但银行资金存管仍旧是P2P网贷平台必须迈过的一关。相较政策出台初期银行与P2P网贷平台在该项业务的相互摸索，对接银行资金存管的平台少之又少不同，目前已完成布局的平台数量显著增长。据网贷之家研究中心不完全统计，截至8月24日，共有705家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，约占同期行业正常运营平台总数量的33.73%，其中，已有450家平台与银行完成直接存管系统对接并上线。
“行业合规发展是一个必然结果，也是一个新的开始。”孙雷表示，对于平台来说，重要的是在合规经营的前提下，构建自身的竞争力，为实体经济作出贡献。
拥抱技术 深耕细分市场领域
在融资方面，据不完全统计，2017年以来，P2P网贷行业共发生26例融资事件，其中，在8月份包括点融网、找银子、民生易贷、百金贷、链金所、车e融与助商金服7家平台获得了不同轮次的融资，而平台的融资情况也从侧面反映出了车贷和消费贷领域在当下更受青睐。
人人贷联合创始人杨一夫表示，当前，小微是中国整个经济脱虚向实的重要助力，网贷的本质其实是通过互联网进行出借人和借款人的高效匹配，提高资金在实体经济中的流通速度。
小额、分散是P2P网贷的优势所在。在政策反复强调P2P须坚持普惠定位后，行业进一步分化，走向了深耕细分市场的发展道路，P2P网贷平台在消费信贷、汽车信贷等服务消费类以及“三农”类等细分领域，都有不同程度的创新发展。
事实上，P2P在个人消费信贷、车贷等领域的创新，除了依托潜力十足的消费信贷市场中所蕴藏的发展机遇外，更多的需要依赖于大数据风控技术、生物识别功能、人工智能服务、区块链等技术的进步与应用。
在孙雷看来，2016年G20峰会通过了“数字普惠金融高级原则”，从某种程度上已经明确了普惠金融行业的技术化发展路径。
当前，P2P网贷行业中真正做到应用大数据、区块链、云计算等技术的平台并不算多。不过，对于未来P2P网贷行业的转型与发展，不少业内人士仍看好科技创新在驱动行业生态变革、模式创新与服务优化中的作用。（李佩）
信披指引落地 网贷加速“阳光”赛跑
2017年下半年，合规仍是网贷行业的主旋律。
伴随着上月末银监官网会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（以下简称《信披指引》）的落地，网贷平台的信息披露也由自愿披露走向了强制披露。业内人士普遍认为，《信披指引》的下发，为行业规范发展和持续审慎监管提供了明确的制度依据，网贷行业阳光化、规范化、透明化发展势在必行。下一步，如何落实《信披指引》规定披露的信息，成为行业内关注的焦点。
立明规：信息披露走向阳光化
此前，网贷行业信息披露并未出台具体的法规规范，信息披露属于自愿行为。在网贷行业发展初期，给行业造成发展壁垒的问题之一就是信息披露不透明，从而导致网贷平台存在一些自融、跑路的行业乱象和隐患。
而此次《信披指引》对逾期金额及笔数、逾期90天（不含）以上金额及笔数、累计代偿金额及笔数作出了明确披露要求，这无疑将为投资人提供更多参考依据。捷越联合创始人兼捷越普惠总裁马天帅表示，这一从监管角度确立的网贷行业的信息披露基本规则，将进一步加快行业整顿，有效防范和降低行业的道德风险。
值得关注的是，《信披指引》配套了相关说明，对披露信息的涵义、范围、统计口径等作出了明确规定，并对概念模糊、争议较大的披露信息进行了解释说明，实现了信息披露统计口径的标准化。这也使以往网贷平台在信息披露中存在的统计口径不一、数据选择性披露、美化数据等现象得以解决。
另外，此次下发的《信披指引》还要求，网贷平台信息披露要面向社会大众群体。有互金从业人士表示，长期以来，作为个体投资者的社会大众，选择网贷平台没有固定的参考标准，信披信息的标准化，既督促了网贷平台积极履行信息披露的义务，也为投资人及时掌握平台信息提供了保障，进一步保护了投资者权益。
强执行：后续落实成关注焦点
近日，网贷之家以《信披指引》中所公布的63项指标为基础评分标准，按照《信披指引》公布的规范性附录进行计分，采集200余家网贷平台信息，对其信息披露的行业数据作出评分。从统计结果看，在200余家网贷平台样本中，有71家网贷平台信披得分在23.8以上（总分为47.6），这意味着能够达到监管要求一半水平的平台依然不多。
实际上，《信披指引》的下发，大幅提升了网贷平台的合规成本。业内普遍感觉到，此次《信披指引》的下发，使信息披露也不再是一个“形象工程”，而是按照要求、按照时间进行有序披露。可以预见的是，随着信息披露相关监管要求落地，监管执行的强度将加速平台的合规进程。
对于《信披指引》的后续执行，有业内人士表示，在监管层推行准确、规范的信息披露制度下，要想真正落实信息披露制度，除了监管层加大监督，同时仍然需要平台自律。网贷平台自身有自觉性，更能实现行业规范制定的初衷。
“此次《信披指引》，体现了人性化监管的思路。”马天帅认为，考虑到网贷行业正处于合规整改期，网贷平台对存量业务的梳理需要一定时间，《信披指引》给予已开展业务的网贷机构6个月的整改期。此外，为了配合行业监管，还预留了向监管报送的机制，从而进一步引导行业规范发展。《信披指引》规定了中国互联网金融协会依据指引及其他法律法规可对网贷的信披进行自律管理，这也将有利于信披工作的有效落地。记者了解到，当前，已有互金企业开始着手落实《信披指引》的具体要求，并主动接入中国互联网金融协会上线的互联网金融登记披露服务平台。
今年6月5日，中国互联网金融协会上线了“互联网金融登记披露服务平台”，当日有10家互金企业作为首批试点单位正式接入。而截至9月1日，据网贷之家统计，已有92家网贷平台接入了这一平台。总体上，接入速度有加快趋势，单从8月份来看，接入平台数量达42家，接近6月份和7月份的接入总和。这体现出行业主动接受监管的意愿正逐步增强。
此外，中国人民大学法学院副院长杨东公开表示，《信披指引》融合了监管科技（RecTech）的思维，为其他互联网金融的监管提供了典范。除了传统的监管方式外，也可以采用金融科技技术，利用监管科技进行监管创新，从而确保《信披指引》和其他监管要求能够得到落实。
促升级：赢得口碑应对竞争
可以看到，随着监管多次升级，当前已有882家网贷平台退出市场。伴随行业进入去粗取精的阶段，留下的优质平台之间的竞争也会随之加剧。
事实上，信息披露状况良好，是一个平台综合实力强的体现。马天帅认为，网贷平台的稳定发展是多方作用的结果，既需要平台规划层面上根据行业变化来制定相应的发展策略，也需要平台自身具有良好的风控能力、服务能力、安全能力，方能赢得用户口碑，实现良性发展。
在强监管下，平台转型的步伐将逐步加快。有互金从业人士表示，在监管压力下，网贷平台的转型步伐将越走越快。总体来看，网贷平台未来转型将呈现出两大趋势：一部分平台将以品牌升级为突破口，升级为金融科技集团；而大部分平台可能会更倾向于将平台业务重心布局在更擅长的领域，比如转型专做资产端或理财业务等。
有业内投资人士对记者表示，《信披指引》对借款项目信息披露的要求很细致，可以帮助投资者较全面地了解借款项目的风险点，更有助于优质的平台和项目脱颖而出。
另外，优质平台之间的竞争，还体现在智能风控方面，在充分利用大数据、云计算等技术，在提升风控能力的同时，也通过收集和分析用户行为偏好，洞察用户需求，在服务质量上取胜。（金融时报）
