据了解，国内商业银行业务一般分为表内和表外。表内就是银行资产负债表中的所有业务，表外主要包括担保承兑业务、代理投融资业务、中介服务业务等。理财业务既可以表内又可以表外，实际上表外业务占到70%。其负债端吸收的资金是信托计划、资管计划等代理投融资通道的主要资金来源，这也是俗称的通道业务或者委外投资。理财规模目前达到30万亿元规模，其中约5万亿元投向非标，12万亿元进了债券市场。大量上市公司也纷纷购买理财产品，理财产品是个人和机构都认可的比较安全的投资渠道。
理财产品的安全性就在于它的刚性兑付，刚性兑付从理财诞生起就一直存在。判断理财是表内还是表外，表面的依据是理财产品是否保本。但非保本产品到期违约后，银行一旦刚性兑付，其实质就被视为保本理财。概括起来，中国式理财的特点就是保本，刚性兑付，走表外通道。
和银行赎回委外资金一起扑面而来的，还有监管部门关于银行理财打破刚性兑付的“喊话”。
银监会近期召开一季度经济金融形势分析会议。会议明确指出，规范理财和代销业务，规范销售行为，充分披露产品信息和揭示风险，严格落实“双录”要求，做到“买者自负”，切实打破“刚性兑付”。
对此，4月24日，上海银行董事长金煜在该行2016年度业绩说明会上表示，打破刚兑和保护消费者利益不冲突，银行在销售理财产品的过程中应充分解释风险。
其实，今年2月份由人民银行会同中央编办、法制办、银监会、证监会、保监会、外汇局成立的“统一资产管理产品标准规则”工作小组起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中，“打破刚兑”已经被明确提出。
根据瑞银的研究报告，2016年二季度，只有6%的银行理财产品以净值为管理基础。也就是说，超过90%的产品仍以资金池的形式管理。如果某家银行的理财产品中有一只或几只债券违约，该银行或非银金融机构就要填补损失，以实现向理财产品投资者承诺的回报率。因此，理财产品经常被视为高收益存款类产品，即便它们本应是没有保证的表外项目，而且银行通常不会为其计提准备金。
这增加了金融风险传导的概率。
受多层嵌套和复杂的融资关系影响，隐性担保意味着如果某个产品违约，多层嵌套涉及的各方就都会受到影响。在这种情况下，一次单纯的违约甚至可能在融资链上和银行间市场中引发连锁反应，造成更大范围的流动性紧缩，从而可能形成类似于2016年底债券抛售潮的局面，并会更加严重。
银行理财产品预期收益率之所以“刚性”，主要是由于发行理财产品的银行有几百家，理财产品的同质性严重。各家银行为获取客户，都不敢轻易降低理财产品的预期收益率，打破刚兑。
“收益率达不到预期，以后就没有人再买你的理财产品了，谁敢不刚兑？”某股份制银行的理财经理说。当记者询问是否还可以继续把理财产品当作存款时，他回答，“没问题，买吧！”（中证网）
