问题频发！国美旗下四大互金平台上演左右互博-图（2）

四、美美理财

美美理财是北京鹏润金服在线信息技术有限公司推出的理财平台。法定代表人是黄秀虹，注册资本为5000万元。股东是北京鹏润金控投资有限公司（鹏润金控），鹏润金控法定代表人为黄秀虹，注册资本2亿元，股东是鹏润控股有限公司（鹏润控股）的法定代表人是黄秀虹，注册资本5亿元。办公地址和美易理财一样，同样是在“北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座”，只不过是在11层。

美美理财产品有理财与借款两大类。理财产品有定期理财、债权转让；借款包括个人抵押贷款与企业贷款。

不难看出，国美与鹏润的金融平台在股东关系上较为复杂，但在运营形式上保持独立，同时又都以国美品牌背书，并在产品类型上多有重合交叉。如，华人金融与美易理财都有定期产品。

因此从国美整体来看，这些互联网金融平台犹如一盘散沙，并不是有机整体：一方面，各个金融平台之间相互割裂，并未形成协同作用；另一方面，各个金融平台之间业务多有重合，内部左右互搏影响效率。

至于为何有这样的平台设置，国美控股方面向野马财经表示，“内部业务发展肯定不会出现互相竞争，所以这个问题本身说明我们工作的失误，没有让各位了解公司的情况。”

至于具体如何分工，虽然国美方面没有回应，但据此前证券时报网报道，华人金融首席运营官张瀚清介绍：“国美在线的金融频道是作为一个资产交易平台，由其它子公司提供产品，目前P2P版块以及0元购的产品由华人金融提供。美美理财和美易理财分别着重于打造产业金融和供应链金融，以上的平台均分布在北方，而华人金融则布局华南，内外结合，面向外部市场。国美金融体系四大板块做到产品互补、区域互动，形成南北呼应。”

然而真实的情况却并非如此。

国美内部一位人士向野马财经表示，四个平台相互独立运营，目前在业务上有重合，不过在国美内部并不介意互联网金融平台如此布局，未来可能会分化，“最终实现差异化经营”。

给市场带来困惑

不可否认，国美同时布局4家互联网金融平台，已经给市场带来了困扰。

盈灿咨询研究员肖洋向野马财经表示，对于国美集团，这些互金平台虽然不需要都直接管理，但是由于有股份参与和品牌背书，对每家平台的团队、不同产品的风控、合规性都需要跟踪和监视，确实十分困难。而且也会造成品牌影响力的分散，投资人可能会因此而迷惑。

其实，类似的布局在国美身上已经不是第一次了。2012年5月收购库巴网时，外界质疑国美网上商城与库巴网将存在左右手互搏的问题。国美总裁王俊洲当时向媒体表示，这两家电子商务网站共享国美集团的物流和采购资源，而国美也不反对两家网站左右互搏。

结果在2012年12月，国美集团就对外宣布，要整合旗下国美电器网上商城和库巴网两个电商平台，推出国美在线，以此实现后台统一管理和资源共享，这无疑是推翻了此前“不反对左右互搏”的回应。

再回到金融业务上，如果说电商的互搏还能共享基础资源，金融平台的互搏却加大了管理负担。国美控股旗下的4家平台较为分散，也为管理带来了诸多问题。

目前，除美美理财上线了厦门银行存管外，华人金融、国美在线金融、美易理财都未有上线银行存管。

去年8月24日，银监会等部门联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下称“《暂行办法》”）正式“落地”，其中，银行资金存管成为网贷平台合规的硬性指标。今年2月底，银监会又发布了《网络借贷资金存管业务指引》，可见监管对于资金存管的重视程度。

网贷行业评论员张天华分析认为，国美系互金平台每个都是独立的个体，都需要资金存管。

对此，国美控股方面回复称，华人金融目前已经有银行存管，技术手续在跟银行办理中；美易理财的国美金融，也是在办理中，预计五月份完成；国美在线金融事业部是一个渠道，不涉及产品。

一位业内人士表示，银行资金存管的成本不低，平台交易量不同，费用不一，存管费率约在3‰-5‰之间。而且除了产品、支付、系统运维、开发工程师、测试、全部的交互设计等投入外，培养用户新的使用习惯也需要过程，这些也要算进时间成本中。

另外，在监管细则发出后，大标等资产由于不符合监管规定，正在互金平台上销声匿迹，由此带来了资产变动，也会影响平台的经营。

肖洋向野马财经表示，现在的网贷平台在政策监管下，产品差异度较小，在优质资产荒的背景下，国美同时把四家平台都做成功“确实很难”。

频频曝出问题

与此同时，在整改密集期，近期国美的互金平台还被频频曝出问题。

如国美在线金融“美美赚-国金1号”系列产品此前被曝光资金流向自家地产公司。根据项目详情，该系列项目由鹏润控股提供担保，借款企业是西安鹏润置业有限公司。查询企业信用信息系统发现，西安鹏润置业有限公司法定代表、执行董事、总经理皆为黄秀虹。

北京地区网贷整改148条明细提到，若网贷平台和担保机构或保险公司为同一实际控制人，则网贷平台不能与担保机构或保险公司合作提供担保。参照该条文，国美在线金融明显突破了监管界限。

另外，其大标产品也仍在销售中。野马财经发现，在国美在线金融频道发售的华人金融的一款“投金宝”产品，借款人深圳市某精密模具有限公司，借款额度3800万。

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元；同一法人或其他组织在不同网贷平台借款总余额不超过500万元。

对于互金企业而言，一个互金平台整改都够累的，国美旗下四个平台都在整改，显然要付出的成本肯定不低。虽然网贷暂行办法给了平台12个月的整改期，目前尚在整改期内，但是面对如此多的问题，国美该如何应对？（钛媒体）