短时间轻易拉出10余个涨停板、行情一浪高过一浪，2015年下半年特力A(000025.SZ)“妖性”大发，一度被封上“妖王”称号。背后却是资金多账户集中买卖操纵股价的恶劣行径，这最终未能逃过监管法眼。经调查取证，最终幕后庄家、操作手法浮出水面。
彼时，股价上涨过猛、涨幅背离行业及大盘的特力A引起监管层的注意。经稽查部门多方取证分析发现账户众多且存在一定集中性，经过摸排，发现涉案方存在合谋操纵嫌疑。
但是要在伞形信托之下证实涉案人员“合谋”操纵并非容易之事。证监会稽查执法人士告诉第一财经记者，调查开始是从交易行为的一致性发现线索，进而发现当事人利用资金优势和持股优势进行连续交易、对倒交易特力A和得利斯(002330.SZ)，并通过当事人本人证言和第三方证据确认了这种合作关系，多方最终论证出中鑫富盈和吴峻乐存在合谋操纵股价。最终涉案方累计被罚没约11亿元。
随着这起合谋操纵股价案的落槌，操盘黑手的神秘炒作手法也随之曝光。虽然上述涉案方被揭发之后，特力A仍有资金顶风炒作，但不久后该股便“妖性”渐退，开始走向震荡下行的趋势，至2017年3月1日收报51.93元/股，股价遭遇腰斩。
捉妖记
“2015年7月份到8月份出现了比较明显的交易异常，股价上涨过于激烈，背离于行业，背离于大盘。交易所通过数据分析，发现有大额资金介入，就报到证监会来进行线索分析。”一位稽查执法人士向第一财经记者表示。
在2015年6月中旬沪深股市大幅下跌后的反弹行情中，特力A在7月9日至7月13日期间实现355.37%的涨幅;2015年7月9日至当年8月13日26个交易日中有12个交易日涨停，而同期大盘仅上涨4.77%。
在对特力A股价异常有所警觉后，监管层开始了一系列调查取证行动。“在极短的时间内调取一切能调取的资料，会稽查局给予了大力支持。”前述调查人士表示，当时就是通过各个渠道获得的信息来进行线索拼接，经过初步分析，发现了一些蛛丝马迹。
“这些账户出现了一定的集中性，指向了某家券商的某个营业部，当时调查组就将这个营业部作为调查重点。另外，经过摸排，还发现与部分投资公司有关系。”该人士告诉第一财经记者，经过分析筛选，调查组将目标锁定为深圳市中鑫富盈基金管理有限公司(下称“中鑫富盈”)，事后的调查也印证了这一分析的准确性。
彼时中鑫富盈和吴峻乐的账户面临净值下滑、濒临平仓的问题，所以集中精力交易特立A与得利斯，希望将净值拉上去。
根据证监会2016年4月25日公布的行政处罚决定书，中鑫富盈控制使用“四川信托—宏赢七十三号”等10个信托计划证券账户下挂的11个交易子账户，存在一定的交易地址或交易硬件信息重合情形;另一涉案者吴峻乐控制使用的“厦门信托—凤凰花香二号”等10个信托计划证券账户下挂的18个交易子账户和“罗某”等4个个人账户，也存在一定的交易地址重合情形，部分账户与吴峻乐有资金往来。
在稽查部门以营业部和中鑫富盈为重点展开调查的过程中，发现上述两个涉案方存在合谋嫌疑，但是要论证合谋并非容易之事。“信托产品，尤其是涉及到伞形信托，要确定幕后实际控制账户的人，就更加困难。有的信托产品下面只有一个账户，就比较容易确定是谁在用。但如果是挂了很多账户，而且很多时候只是人头户，背后操作账户的另有其人。”前述调查人士告诉记者，这在当时证监会未对证券投资信托产品出台专门制度进行规范的情况下，要去证明是一个控制人或者是合谋非常困难。
在证监会召开的听证会上，中鑫富盈和吴峻乐曾矢口否认合谋一事。但真相并未逃脱监管层的法眼。“从交易的层面，中鑫富盈集中交易特力A、得利斯，在同一天交易同一支股票有38次，在所控制账户之间(对倒)交易“特力A”或“得利斯”389次，其中以同样价格同样数量交易7次，不能用巧合来解释;从证人证言来讲，吴峻乐本人确认了这种合作关系，合谋交易两只股票;另外还有第三方，营业部提供的证据也证明了合谋关系。”调查人员告诉记者，一开始是从交易行为的一致性发现中鑫富盈和吴峻乐有合谋嫌疑。
“这是当时证监会的专项行动，从准备到现场、到写完报告大概20天时间，”稽查执法人士表示，准备一周、现场调查一周、写报告一周，三周左右就到了处罚委，案件调查速度非常快。
