进入2017，各类针对国内资金出境以进行资本项下投资(如证券、房产)的监管趋严。然而，随着全球经济不断复苏、美元仍处于升值周期，国内个人对于资产全球配置的兴趣渐浓，例如QDII(合格境内机构投资者)基金则成为了为数不多的合规资金出境投资渠道。
所谓QDII，就是投资者在国内购买人民币基金，由基金统一兑换成外币后，进行全球投资，不会占用居民每人每年5万美元的换汇额度，用的额度来自于拥有QDII额度的机构。
问题来了，2017年如何在对标众多国别、资产类别的QDII产品中进行抉择?在人民币阶段性走贬的过程中，怎样的海外投资才是理性的?如何看待QDII产品的机遇和风险?
“当前QD产品主要分为几大类，一是银行发行的QD产品(叫代客境外理财产品)，此外还包括基金公司、信托、券商发行的QD产品，银行也会代销上述机构发行的产品。”渣打银行中国财富管理投资策略总监王昕杰对第一财经记者表示，2017年看好发达国家发行、高评级的高收益债券(包括中资企业在离岸发行的美元债)，“在通胀上行、经济回暖的背景下，其表现可能将远超国债。而对于非保守型的投资者而言，美股等权益类标的仍可以考虑。”
回顾整个2016年，在国内股市和债市震荡背景下，QDII基金成为业绩领跑者，平均获得6.54%的正回报，更有8只产品收益超过20%，创下了2012年以来新高。
渣打银行对2017年全球资产类别配置观点
2016QDII业绩亮眼
2016年，QDII产品的业绩跑赢国内资产平均收益率。据统计，股票型基金平均收益率为-12.20%，混合型基金-4.24%，债券型基金0.09%，而QDII基金平均收益率为6.54%。
QDII基金的优异表现取决于三大因素——汇率收益、资产上涨收益和全球稳步复苏的大背景。其中美元走强和美股攀高则为两大标志性特征。
渣打银行对2017年全球资产类别配置观点
由于QDII产品不少为对标美国和香港的产品，2016年美元对人民币升值近6.5%，而港元则挂钩美元;就美股表现而言，全年标普500指数涨幅达13.4%，尤其自美国大选(2016年11月9日)以来，标普500市值暴涨了近5000亿美元，验证了坊间流传的“特朗普牛市”，道琼斯工业指数也在向着20000点迈进。
2016年，跟踪标普500等产品的QDII基金也表现较好，不少产品收益率超过10%。
当然，由于QDII基金投资标的不同、表现分化，基金业绩也显著分化。据Wind数据，按照类型来分，QDII股票型基金、混合型基金、商品基金、债券基金平均收益率分别达到6.65%、3.22%、7.26%、9.81%;而从区域上看，布局全球、美国、香港、亚太(包括大中华区)的权益类QDII产品收益率分别为5.35%、11.09%、3.4%、0.6%。整体来看，QDII产品2016年业绩差异较大，业绩最好的品种收益率逼近50%，但业绩不好的亏损超20%，首尾差异达到70个百分点。
再具体到各个表现较好的QDII基金，主要领跑的则为原油类QDII指数型基金。数据显示，2016年业绩前八位的均是此类QDII基金，中银标普全球精选表现最优，全年收益率高达49.47%;华宝兴业标普油气、上投摩根全球天然资源、诺安油气能源、华安标普全球石油、工银瑞信国际原油等收益率均超过25%。
