不过，面对激烈的行业竞争，以及日趋严苛的监管环境，仅仅是业务规模和用户数量的增长并不足以让陆金所在资本市场上站稳脚跟。
10月初，央行等多部委联合发布了《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》（下称《整治方案》），这也是监管部门第一次针对互联网资管市场发布监管意见。
在《整治方案》中，包括“将线下私募发行的金融产品通过线上向非特定公众销售、未严格执行投资者适当性标准、未揭示投资风险或揭示不充分、跨界开展资产管理等金融业务”等都成为了整治重点。
这也揭示出了当下互联网财富管理市场乱象：在资产端，平台为了找寻更有市场竞争力的资产，不惜“曲线”拆分了一些具有较高风险和投资门槛的金融产品；在资金端，并未对投资人的风险承受能力进行评估。
作为国内最大的互联网财富管理平台之一，陆金所已覆盖标准产品（基金、保险等）、非标（金融机构资产证券化后产品）、P2P（底层是个人消费贷款）、现金管理和二级市场（期限短、二级市场允许投资人互相交易）、海外资产等。
既要更好地适应日趋严格的监管要求，又要创造更大的商业想象空间，这是它在上市前需要做好的准备。
今年9月，KYC 2.0系统在经过两个月内测后正式开始在陆金所平台上应用，这个被内部成为“秘密武器”的体系除了包括利用大数据对投资者的作出了更精确的“画像”外，还有对于资产端风险的动态评估、资产和资金的精准匹配、以及更透明的信息披露等内容。
牵头该项目的陆金所副总经理杨峻近日在一个论坛上披露了部分“实验”的数据，例如最基本的资产情况一项，“60%以上的客户对自己收入水平的描述，与大数据做出来的结果有明显差距。”
他说到，不少高收入人群会隐瞒真实的收入，例如，平台筛选了140个在陆金所平台上投资过百万的用户，但在自己填写的问卷中，家庭年收入一项却小于5万；另外还有不少人则会为了买到高收益的产品刻意夸大自己的收入情况。
“既是从风控角度考虑，也有提升效率的作用，更重要的是朝更合规化方向靠拢。”据陆金所内部人士透露，该项目由马明哲直接推动，上线后效果不错，还推向了平安集团内其它子公司。
据了解，陆金所内部正在全力推进，甚至不惜牺牲部分交易额。KYC 2.0采用“向下兼容”原则，即高风险承受能力的客户可以购买同级或风险等级更低的产品，反之将会被严格限制。记者获得的一份内部资料显示，从2015年底KYC1.0上线至今，这套系统完成了近万亿产品与投资者的销售匹配，累计对150多万笔交易进行风险超配提示、拦截，涉及近3000亿元。其中，有些人就此放弃了购买，有些人则转而购买更适合自己的产品。
与建立个人征信体系一样，对于财富管理行业而言，一个更为全面和精确的投资能力评估体系也是推动行业发展的重要基石。不过相比已经初具规模的个人征信市场，对于个人投资能力的判断仍没有一个相对权威的评判体系。
除了有合规性的考虑，陆金所也试图用这套投资者适当性管理体系创造更大的商业价值，例如坚果财智分现在已在平安内部推广，未来同样有可能走到体系之外。
事实上，作为互联网财富管理业务亟待突破的重要一环，不少公司都在尝试利用大数据来做“千人千面”的画像，进而进行资产和资金匹配。例如，背靠互联网科技巨头的百度金融、蚂蚁金服、京东金融等都曾表示在进行相关的尝试。但与目前市场上各类信用分一样，一套投资能力评估体系的效果也要通过应用在具体的业务和场景中加以检验，并且需要相当长的时间周期和足够大的交易规模才能得到足够有说服力的结果。
如今上市在即，这个关于互联网财富管理的前沿实践不知能加分多少？（第一财经日报）
