“未来的竞争仍然体现在对于消费场景的把握上，因此股东自身所拥有的场景以及其潜在的场景拓展空间成了非常重要的优势，这也是为什么我们能够看到消费金融公司的股东中存在大量的线上、线下的商贸类企业。”上述平安证券人士道。
电商平台最具潜力
电商的互联网消费金融服务模式主要是依托自身的互联网金融平台，面向自营商品以及开放的电商平台商户的商品，提供分期购物以及小额消费贷款的服务。
这方面最具代表性的是京东白条和阿里分期，此外，腾讯微众银行有微粒贷，苏宁消费金融有“任性付”产品，百度金融也于2015年4月推出了“百度有钱花”。
以阿里为例，近两年在消费金融领域的布局加快，目前已经推出了包括天猫分期、“花呗”、“借呗”在内的三款消费金融产品。
天猫分期是阿里巴巴首款类虚拟信用卡产品，根据实名用户的消费数据计算“分期购”的额度，用户可以进行“赊账”消费。贷款期限可以进行3、6以及9期分期设置，对应手续费率分别为0%、4.5%和6%，基本和银行信用卡的手续费在同一水平。
花呗与天猫分期类似，只是在分期贷款的期限和利率上与天猫分期有所不同，使用范围扩展到整个淘宝。花呗的贷款期限可进行3、6、9以及12期分期设置，对应手续费分别为2.5%、4.5%、6%和8.8%。花呗目前只能在天猫、淘宝购物消费时付款用，不能取现，额度在1000-3000元之间，逾期利率0.05%。
借呗是蚂蚁微贷旗下的消费信贷产品，通过芝麻信用对客户的评分确定额度，芝麻分600分以上的用户，可以申请1000-5000元不等的贷款额度。目前借呗的还款最长期限为12个月，贷款日利率为0.045%，而银行一般是0.05%。
阿里三款消费金融产品的资金来源都由阿里小贷来提供。截至2015年上半年，阿里小贷的不良率为2.29%，而银行的不良率为1.67%，从数据上来看，阿里小贷的不良贷款率远高于整体银行业，资产质量控制承压。
京东白条的3期、6期、12期和24期分期费率均为每月0.5%，属于分期产品，不能取现，但最高贷款额度高达20万元。例如，同样是1万元分12期还，使用花呗分期需要支出费用为880元，使用京东白条则要600元。这样看，京东白条的分期费率比花呗要低。京东白条也有现金贷的产品——京东金条，可以取现额度最高能达到20万元。
京东金融相关负责人告诉《投资者报》记者，今年上半年，“白条”活跃用户月均订单金额超过1200元，“白条”订单量最多的地区分别是广州、北京、深圳、成都、苏州。
京东金融副总裁许凌表示，京东白条将作为一款标准化的产品，充分拓展线下场景，目的是将“白条”的产品能力输出给市场，同时让“白条”底层的用户数据更加丰富，帮助公司进一步完善用户信用评估体系以及风控模型系统，未来公司将通过金融科技把这些能力对外输出，赋能于金融合作伙伴，让它们实现“金融+互联网”，这是京东今年乃至未来要做的事。
分期购物平台崭露头角
除了综合性电商平台推出的互联网消费金融产品，市场上还出现了针对特定群体——大学生或者蓝领群体的分期购物平台。
以京东战略投资的分期乐购物平台为例，分期乐是一家专注大学生分期购物的在线商城以及金融服务提供商，提供分期购物和现金服务，公司的定位是一家互联网小微消费金融服务商。
公司的商业模式是为在校大学生提供可分期付款的商品以及小额消费借贷，并将债权通过自有的P2P平台出售给投资者。
2014年6月分期乐还成立了橘子理财，专门转让来自于分期乐向大学生提供消费金融服务所产生的债权，形成了一个“自产自销”的资金闭环。
记者注意到，国内除了分期乐，还有趣分期、爱学贷、人人分期等机构切入了大学生分期购物平台。前不久，趣分期还完成PRE-IPO系列首期约30亿元融资，这也创造了消费领域创业公司的一项融资纪录。
不过，学生群体的分期付款，在某些地方渐渐演变成“校园高利贷”。一些网贷平台过分宣传和夸大分期产品，低门槛、零首付、零利息、免担保，看起来是天上掉馅饼，但是公司肯定会在其他地方给弥补过来。今年3月份，一所地方高校大学生就因欠款60万元偿还不起而跳楼自杀。这种乱象势必会影响整个校园分期购物平台的推进。
对于此现象，记者试图联系趣分期进行采访，但直到本文截稿时，公司并没有给予正面回应。
除了现实中笼罩的乌云，分期购物平台本身存在的问题也制约了其发展。其一，场景端用户基础薄弱。分期购物网站在产品端往往需要挂靠大型电商平台（如分期乐对接了京东），并没有专属的应用场景，对于消费者来说，平台的依赖度十分薄弱，同时很容易遭到竞争对手的复制。
其二，缺乏自身的风控平台。线上消费金融模式的风险管理都是依托大数据，但分期购物平台成立时间都较短，无论是数据模型和质量都不足以支撑其完成对于客户信用风险的甄别，唯有求助外部征信机构，这将给第三方征信机构带来更多的机会，但对于分期购物平台来说，风险识别能力的不足将为其持续发展埋下隐患，未来必将遇到和目前P2P平台相同的问题。
“因此，对于这些分期平台来说，只有解决这些问题，才能有充足的发展。”一位业内人士如此表示。（投资者报）
