“我很想买你们的产品，但刚工作不久，扣完日常开支后所剩无几，也办不下银行的信用卡，可以分期付款吗？”
京东金融消费金融事业部总经理许凌告诉21世纪经济报道记者，2013年，想要进军金融领域的京东在交流区频繁收到类似的反馈，意识到分期消费信贷可能是一块蓝海，也给京东推出“白条”产品一些启发。当时，运营了12年的京东商城活跃用户达4740万人，并自建了物流和配送体系。“京东已经在电商消费场景和消费者之间积累了足够的了解。做消费金融是必然。”
2014年2月推出的“白条”业务，已经成为京东金融除支付业务之外的第二大营收来源。3月27日，京东金融宣布“京东白条”去掉“京东”前缀，以“白条”独立品牌亮相。
近日，许凌接受21世纪经济报道记者独家专访，详细披露了京东消费金融业务的风控模式、消费场景布局等。
没有审批人员
白条将用户群体定为“奋斗的年轻人”，但这些用户多数并未在央行征信系统有记录，如何核定他们的信用度并给予合适的额度成为关键。
许凌表示，在成为银行贷款客户3-5年前，他们就已是电商客户，在其职业、教育和消费行为等信息背后，隐藏着部分信用信息，可以通过大数据体系将其提炼出来。
在过去两年，白条业务始终没有通过地推、面签等形式发展客户，而是将大量人工和技术投入大数据互联网模型中。
相较传统金融机构动辄上千人的审核团队，京东金融没有任何一个审批人员，全部自动化来完成。
“新一代信用评分模型有1000多个变量去刻画一个人。”许凌说，很多变量看似无关紧要，但在大数据关联下，就可呈现一个人的部分信用信息。
许凌解释，当用户打开京东商城App时，已经产生几十种信息，包括时间、地点、手机版本、率先查看的商品种类等。这些操作产生的所有信息经过筛选加工，成为京东金融判断用户的一个维度。
许凌告诉21世纪经济报道记者，过去在信用指标中占比较大的一个变量是地址的稳定性。“一个正常的人不可能经常搬家，在过去6-12个月期间，收货地址应集中在一到两个。”
又如用户上京东浏览商品的时间点，一个有正常稳定工作的人，很少会在凌晨三四点钟浏览网站；如果信息关联发现用户经常浏览购买投行、注册会计师等类型书籍，又可能表明其为正在备考的金融从业人士。
许凌表示，并不是一个变量达标就能判断用户信用良好，需要足够多的变量和离散数据来刻画用户，并通过机器学习技术，模型会对相应的变量权重和关联度进行调整。
白条ABS利率逐期递减
近期，一份行业消费金融报告提到，白条ABS融资时曾披露其逾期率约2%。
许凌称：“我们还未披露过这个数据。”并表示，白条的违约率低于同业水平。
2015年10月，第一期京东白条ABS在深交所挂牌，目前京东一共发行3期白条资产证券化（ABS）产品，共40亿元，最低发行利率分别为5.1%、4.7%和3.92%。最新一期的发行利率已低于企业债价格。
“如果是这个违约水平的话，我们肯定拿不到这么低的发行利率。”他表示，这也是机构投资者对京东风控能力的认可。
许凌表示，京东金融建立了完备的贷后管理制度，当用户逾期达到一定时间，在电话通知催收、提醒法律后果后用户仍不履约，京东金融会提起诉讼。
此外，京东还联合腾讯等11家机构发起互联网金融安全联盟，建立欺诈中介、套现商家和违法个人三类负面清单，并共享信息。
输出“白条”产品
京东消费金融在2015年下半年开始拓展消费场景。许凌介绍，目前白条的使用不局限在京东商城，已涉足校园、租房、旅游等消费场景，还推出了面向企业客户采购的消费金融产品“京东金采”。京东金融还投资了专注境外出游的“首付游”、校园市场的“分期乐”等。
3月27日，白条与光大银行以及VISA合作推出联名信用卡，主打境外消费市场。同时，京东消费金融推出首款现金借贷产品“金条”，最高授信额度20万元，日利率不超过0.05%。
“消费金融的细分场景都有机会，但怎么让有消费场景优势的公司也能做消费金融？京东给出的解决方案是，搭建全市场的消费金融生态，输出自身的消费金融能力。”
许凌介绍，第一是输出白条服务能力，通过与其他商家合作，用户不仅可以在京东打白条，也可在王府井百货、居然之家、链家等线下消费打白条。
第二是输出白条产品能力，很多企业在消费场景有优势，但缺乏研发、风控的技术团队，京东可为企业研发相应的消费金融产品。
第三是输出风控能力。
许凌表示，“白条”品牌将进一步走出京东，与更多的行业客户一起合作拓展消费金融市场。（21世纪经济报道）
