作为最早一批拥抱互联网金融的传统银行开山之作，包商银行旗下的小马bank曾经备受关注，尤其是上线P2P业务更是成为传统银行改革先行者之一。不过，传统银行P2P似乎都未能走出发展困局。包商银行日前公告，将升级小马bank至全新品牌形象——有氧金融，2016年4月30日15时将正式关闭原有小马bank所有功能，原先的服务将逐步转入到有氧金融平台。业内认为，这虽是该行新的发展布局，但也与之前P2P业务长期停滞不前有关。
事实上，银行系P2P的发展困局从诞生之初就如影随形，截至2015年11月，银行背景的P2P平台为13家，但成绩普遍不佳，有的银行曾停发新标，有的索性上线后就不曾有更新。
小马bank升级为有氧金融平台
根据资料，小马bank在2014年6月正式上线，上线初期该平台重点包括两类产品：千里马即P2P项目，马宝宝即货币基金产品。不过，仅仅数月之后，该平台就出现停发新标，今年以来，部分业务也基本停滞。根据包商银行的公告，有氧金融是包商银行小马bank升级而来的全新品牌，未来有氧金融将成为该行直销银行。目前有氧金融App提供小马系列理财、有氧668和氧气宝三类产品。
包商银行方面曾表示，并没有放弃小马bank，而是把小马bank嵌入一个更为宏大的架构里。而这个架构，包商银行官方称其为“有氧金融”。“有氧金融”被定性为“数字银行业务平台”，属于直销银行的一种。现在负责该平台搭建的，是包商银行数字银行事业部。
银行系P2P命运多舛
银行系P2P平台似乎从诞生起就命运多舛，业内人士认为，这是因为它一开始就戴着镣铐起跑。
早在小马bank之前，某商业银行就曾上线P2P项目，但也因为种种桎梏，在几个月后项目就青黄不接了。随后，曾发声要设立P2P平台的几家大行也都突然没了下文。网贷之家数据显示，截至2015年11月，银行背景的P2P平台为13家，不过部分银行的P2P平台已经处于半停滞的状态，很长时间也没有新项目发布，甚至有平台已经暂停。在这一过程中也有平台寻求与第三方的合作希望扩宽渠道，但并未有成功案例。
分析人士表示，银行并不是不了解P2P业务，而是因为太了解，一方面受制于监管的各种要求，另一方面也难以平衡自身各业务部门之间的利益，导致其发展面临各种矛盾以及内耗，难以迈开脚步。目前虽然有些银行系P2P平台在成交量、贷款余额增幅较大，但这些也多是将原有的理财客户线上化。
