今年7月，市民周小姐转投银行理财产品。买了大半个月后，投资菜鸟的她才从朋友口中获知，自己买的是一款非保本收益类型的理财产品。“银行工作人员说什么，我就听什么。”所幸，这款理财产品实际收益率最后与预期收益率一致。
股市低迷风险高，银行降息降准定存没啥吸引力。银行理财产品对于很多保守型的投资者来说，还是一条不错的选择。但是，找哪家银行买理财产品才靠谱，如何挑选一款在自己风险承受范围内的银行理财产品？对于想让钱生钱的投资“小白”来说，这里边学问可不少。
为此，南都借助第三方金融数据机构“融360”，筛选出其测算出的广州23家银行理财产品第三季度平均收益率和发行量，再次结合银行官方网站信息及实地采访，供读者参考。
近日，融360发布第三季银行理财产品平均收益率报告。南都记者从中梳理了在广州设有支行的2 3家银行三季度理财产品信息，发现不同银行的理财产品发行量及收益差别较大，其中城市银行的第三季度平均收益率可谓遥遥领先，均在5%左右。国有银行的收益率比较保守，第三季度平均收益率能达到4%的国有行可谓寥寥无几。
此外，据融360监测的数据显示，2015年9月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.49%，再创年内新低，较8月份下降0.05个百分点，连续五个月下跌。
对此，多家受访银行介绍，这是受央行[微博]降准降息的影响。而随着利率市场化的不断推进，银行常规理财产品的收益率，未来还将大概率持续下降或在低位运行。
城市银行为何能胜出？
靠卖非保本型产品上位
融360根据全国62家银行三季度发行的所有理财产品的预期收益率，测算出平均收益率。南都记者从中梳理了广州23家银行三季度理财产品信息，发现，虽然目前银行理财品整体收益水平在下降，但不同银行之间的收益差距仍然很大。其中城市银行的平均收益率最高，其次为股份制银行和国有银行。
为何城市银行的收益率会如此之高？据南都记者统计目前在广州有分行的4家城市银行官方网站理财信息可见，该类银行推出的非保本型产品占比大于保本型产品。以九江银行为例，据不完全统计，该行第三季度发行了63款理财产品，其中50余款产品为非保本浮动型产品，大部分产品预期年化收益率5%-6%，理财期限在3个月的居多。
第三季度理财产品收益率最高的是外资银行汇丰。南都记者登录其官方网站发现，该行推出的理财产品的预期收益率较高，非保本型产品同样居多，理财产品时间也较长。
国有银行为何被打败？
风格保守多卖保本型产品
和城市银行、股份行的收益率相比，国有银行的表现则要平淡一些。像农业银行，据融360和农行官方网站信息显示，第三季度该行发售372款理财产品，其中保本收益的理财产品占190余款。收益区间多在3%-4%，理财期限最低为1个月左右。最高的是工行，平均收益率为4.58%，建行平均收益率也不到4%。
融360相关分析人士认为：“国有银行理财产品收益偏低，一方面是因为国有行理财产品收益本身就低于中小银行，另一方面则是因为国有行发行的低收益保本类理财产品比例较大。”
“这个说法之前也听到过。”一家国有银行分行相关负责人认为，不同于城市银行和股份制银行，国有银行推出的理财产品，更多是为了稳中求进，“毕竟有这个‘国’字招牌，好比现在低风险的非保本理财产品来说，国有银行都是尽力要保本的。毕竟有这个宏观因素要考虑。”
投资提醒
A
结构性理财产品买了它能否高兴基本要看股市“颜色”
上半年股市大涨时，有一种类型的银行理财产品发行量格外抢眼，这就是和股指、股票、汇率及黄金挂钩的结构性理财产品。“简单说，股市好的时候，这类产品收益就高，否则反之。”一名银行工作人员说。
近日，南都记者采访的广州部分国有银行和股份制银行，那些银行负责人均表示有结构性理财产品在售。据一家三季度收益率及发行量均表现良好的股份制银行相关工作人员介绍，以10月为例，该行广州分行销售结构性理财产品254万元，这类理财产品主要和沪深300指数、黄金、原油挂钩。多数产品实际收益和预期一致，但这类产品占发行总量比例不及1%。
另一家国有银行相关负责人也表示，今年以来，该行结构性理财产品发行占比较低。这类产品主要与黄金价格挂钩，以逐日观察型为主，凡是黄金价格在观察区间范围内的，每天都能获得预期高档收益，如突破观察区间，只有突破日当日获得相对预期的低档收益。今年以来，该行销售黄金价格挂钩的结构性理财产品实际收益率均在预期收益率区间内。
但并非所有银行均如此。“今年上半年股市火爆的情况下，很多银行推出了挂钩股票及指数的理财产品，预期最高收益率很高，10%以上很常见，不过收益达标率相对却很低”。一名业内人士向南都记者透露。
而据融360监测的数据显示，也确实如此。据融360分析师刘银平介绍，这类理财产品每个月的发行量一般在300-400款，占所有理财产品的比例不到1%。
但三季度有102款理财产品未达到最高预期收益率，其中7月份35款，8月份40款，9月份27款，收益未达标率为0 .5%。在这102款产品中，结构性产品有76款，占到75%，其中广发银行[微博]、平安银行、兴业银行收益未达标产品最多，分别为36款、20款、14款。在能测算到预期收益率和实际到期收益率的结构性理财产品中，未达到预期最高收益率的理财产品比例是20%-30%。
由于此类理财产品收益也是较不确定的，计算方式较为复杂，理财产品达到预期最高收益率的可能性较低，因此只适合有投资经验并有一定判断力的投资者购买。
“这类产品风险等级一般也是R1，一般可保证本金，但收益就不好说。”有银行工作人员建议，投资者可以主动向银行问询，银行人士不会刻意隐瞒此情况。此外，投资者也可阅读产品说明书，“可以看一下理财产品的投资方向，是否和黄金等标的挂钩。”
