银行理财产品向净值型转变
恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼曾撰文表示，在后利率市场化时代，随着市场的发展和监管的规范，银行理财业务和理财产品将发生五个方面的变化。
首先，理财业务将成为银行战略性业务。随着利率市场化的深入推进，居民金融资产配置中存款比例将持续下降，银行存款流失是不可逆转趋势，只有提供丰富多样的理财产品选择，才能吸引和留住客户。
其次，理财业务和产品创新将大大增强。在利率市场化的条件下，商业银行之间的竞争将会进一步加剧。面临生存和发展的巨大压力，银行理财产品创新将由被动转向主动，产品研发将由过去的产品导向型向客户导向型转变，更多考虑客户需求和体验。而利率市场化使原来割裂的货币市场、股票市场、债券市场等金融市场紧密地联系在一起，银行在市场竞争中获得更大的自主权和主动权，也为理财产品创新提供了更多可能。
从产品形式看，预期收益型产品将向净值型转变。从全球成熟国家来看，银行理财产品几乎都是净值型产品。这种产品形式，以合理的净值波动来客观地反映市场的风险收益水平，有效传递“买者自负，卖者有责”理念。
从服务对象看，理财业务客户群体将进一步细分。银行应严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理。比如，对于一般个人客户，只提供低风险、收益稳健的理财产品。
从运营机制看，将出现理财事业部或资管子公司。部分银行还将探索成立资产管理子公司，将理财业务分拆出来，在公司治理、激励与约束制度等方面实行完全独立的运营。
冲击低收益市场， 迈向大资管时代
“在缺乏高收益高风险产品的同时，低风险低收益的产品也受到冲击。”普益财富表示，利率市场化进程进入收尾阶段，这将极大冲击保本型理财产品所占据的市场份额。
业内人士普遍认为，一般情况下大额存单利率将高过存款利率，而且大额存单对于银行来说成本更低，对于投资者来说套现也更加灵活，因此保本型产品吸引力进一步降低。另外，资产端的变化也影响了银行理财市场。流动性宽松背景下，可投资资产收益率持续下降，倒逼理财产品收益率下滑。
因此，单一的“固定收益”特色的银行理财产品已不足以应对市场的变化，转型势在必行。普益财富曾发布报告表示，产品收益双降对商业银行而言既是挑战也是机会。经验表明，利率市场化期间，商业银行的资金成本通常会显著上升，存贷利差收窄，并出现中小银行倒闭的现象。发展中间业务，尤其是资产管理业务往往是应对利率市场化一项有效的选择。
利率市场化迫使银行“存款立行”的旧理念发生彻底改变，商业银行目前的银行理财必须朝着大资管行迈进。毕竟，传统的重资产业务已难以为继，必须开拓新的业务领域。通常，资产管理业务中产品销售是最大的瓶颈，销售不仅能解决投资者的投资需求，还可以带动对公、对私等相关存贷汇业务的发展，其贡献度远大于代理和代销类业务。在利率市场化的背景下，传统的低收益银行理财的市场将会逐渐被压缩，未来银行理财将会逐渐朝着大资管的方向发展。
新快辞典
大资管
资管即资产管理，大是一个泛指，缘由在于随着监管的不断放开，原有资管业务外延不断拓展。事实上，大资管准确对应的应当是信托概念，将资产托管给机构去管理。
资管的称谓是针对机构而言的，也就是机构对客户托付的资产进行管理。对客户而言，可以称作理财，即客户寻求可信赖的机构为自己的资产进行保值并且增值。
大资管也让普通大众可选择信赖的机构对存款、基金、保险等财富进行管理。（新快报）
