秋意渐浓，理财市场也凉意习习。其中的典型代表便是银行理财收益率持续下行，纷纷跌破4%，余额宝[微博]等货币基金收益率也普遍下行，纷纷跌破3%。
秋意渐浓，理财市场也凉意习习。随着市场利率的不断走低，银行理财收益率下行，而曾经风光无限的“宝宝”类理财产品也难现昔日光彩。面对五花八门的理财产品，如何选择配置似乎成了一个难题。
纵观眼下的理财市场，理财产品的起落或与两个因素紧密相关。一是资金价格的持续走低。今年被业界视为推进利率市场化改革的收官之年。今年以来，央行[微博]加快了推进存款利率市场化，包括连续扩大利率上限浮动区间、放开1年期以上存款浮动区间、推动银行发行同业存单。目前，存款利率浮动区间上限扩大至1.5倍。业内人士认为，利率市场化只差临门一脚。
二是宏观经济持续艰难探底。市场普遍预计三季度国内生产总值(GDP)增速将破7%。同时，美联储加息预期造成新兴经济体资金外流。自去年11月以来，央行已连续进行了5次降息和4次降准。在整个市场资金面充足、资金利率不断下行的当下，固定收益市场资产价格不断下行。其中的典型代表便是银行理财收益率持续下行，纷纷跌破4%，余额宝等货币基金收益率也普遍下行，纷纷跌破3%。
一方面收益率不断往下走，另一方面投资风险却在增大。特别是在目前经济增速放缓，信用风险事件时有发生的时刻，真正考验资产管理机构的优质资产获取能力、风险控制能力的时候到了。对于百姓而言，如何有效打理存款也是要依据个人的风险偏好和风险承受能力。实际上，随着现在理财产品的整体收益率下滑，各类产品的收益差距也在缩小。比如之前P2P网贷年化收益率为10%～15%，信托产品在8%～12%，银行理财在5%左右，而现在各种产品的竞争也更为激烈。
从股份制银行资管部了解到，老百姓现在更乐于购买理财产品，这样包括很多机构投资者。因为股票大涨大跌，最近一段时间信托和银行理财等相对风险较低的产品，受到投资者追捧，甚至出现疯抢信托产品的情况。但在“资产配置荒”的压力下，银行理财有意控制规模，信托的优质项目也在减少。
然而，笔者接触到的更多朋友依然选择投资比较主流的金融产品，比如余额宝和股票。在他们看来，这些理财产品的收益率相比银行等往往更高。尽管“宝宝”类产品收益率也走低，但其在资金流入转出等方面的便利性，也让不少人依旧青睐。随着金融改革的深化和技术的进步，金融产品的创新也在进一步深化。目前越来越多的新金融产品让人目不暇接。激烈的竞争是一个好现象，使得老百姓享受到更多更好的金融产品福利，进而推动惠普[微博]金融的实现。
但不管理财产品如何丰富，作为个人投资者而言，最主要还是在关注收益和风险。每个人的风险偏好不一样，对同一类资产或理财产品的看法可能完全不同。根据自己的实际情况和风险偏好等因素去投资，也许才是王道。
