田惠宇对招商银行的“轻型化”改造，在8月25日发布的半年报中已经现雏形。
业绩报告显示，招商银行 2015年上半年营业收入1041.35亿元，同比上升23.59%，实现归属于股东净利润329.76亿元，增幅8.26%。净利润增速自今年年初以来滑入个位数，除行业原因外，加大资产减值损失的计提是管理层认为的主要原因。
对“轻型银行”的改造上，一方面是收入结构中非利息收入占比的提升，另一方面则是“一体两翼”的资源调整。从半年报业绩来看，招行三大业务板块中，零售业务对税前利润的贡献已达45.46%，同业业务为31.10%，与去年年中相比，公司业务占比则从41.35%继续降至27.25%。
田氏轻型化刀法
言必称轻型化的招商银行，实际上是在对规模和资源的重构。一方面，是对三大业务板块的资源重新调配；另一方面，则是对收入结构的重新调整。
在年初的业绩说明会上，招行管理层曾透露零售业务占比提升至50%的目标，如今看来，招行已经越来越接近预定目标。从业绩报告来看，零售金融占比已经达到45.46%，较年初增加近6个百分点。
值得注意的是，上半年该行管理客户总资产(AUM)超过4.3万亿元，较年初增长24.6%。这一变化为招行带来了更多的活期存款留存，数据显示，上半年末招行活期存款占比达到53%，比年初提升4个百分点。
体现在成本收益上，这为招行带来了更多低成本的负债，这也解释了在降息通道中，其净利差仍提升0.12个百分点的原因。
收入结构方面，招行非息收入382.77亿元，占比达到36.67%。在已经公布业绩的上市银行中，非息收入的占比，平安银行为33.19%、华夏银行 17.96%、中信银行 28.98%、浦发银行 25.12%。在不良拐点迟迟未到的情况下，资本占用少，资产损失少的中间业务已经成为银行业竞相争夺的新蛋糕。
同业金融方面，招行理财产品销售规模为5.28亿元，同比增长50%，受益于此，该行上半年托管资产余额亦达到5.3万亿元，招商银行官方将其称为“再造了一个表外招行”。
上半年不良率达1.5%
招行上半年计提拨备290.26亿元，去年同期仅为163.45亿元，在核销上， 该行上半年共核销不良资产135亿元，与之相对的是，去年全年核销额仅为149亿元。
尽管执行了严格的不良资产认定新规，招行上半年资产质量仍旧承压，会计期内不良贷款率达到1.5%，较年初增加0.39个百分点。
所谓“严格执行”，即将逾期90天以上贷款确认为不良，是较为充分的不良资产暴露方式。业绩报告显示，招行上半年逾期贷款合计829.33亿元，其中逾期90天以上贷款389.31亿元，这一部分不良贷款占贷款总额1.46%，与业绩报告中不良贷款余额396.15亿元相比差距不大。
从另一组横向对比来看，几家股份制银行中，逾期90天以上贷款不良占比中，平安银行为3.58%、华夏银行为2.99%、中信银行为1.63%、浦发银行为2.30%。
“上半年不良率达到1.5%，在商业银行中较高，但加上关注类贷款的2.4%，3.9%的总和是低于商业银行平均水平的。”招行管理层在半年报分析师说明会上称。对于不良激增原因，管理层认为是长三角、环渤海及中西部地区呈现出不良暴露蔓延趋势。
对于下一步风控，招行管理层在说明会上称，将在战略上加强风险管控，包括信贷资源投放上的调配；实施全面的风险体制改革，严格客户准入机制；同时，将优化存量贷款结构，加大不良问责。
公司业务投行化
对以零售业务见长的招商银行而言，在完成组织架构、流程再造后，公司业务被提高至前所未有的战略高度。但就近两年的成本收益来看，对公业务的改造仍处在阵痛期。
从收入贡献来看，对公业务税前利润贡献占比已降至27.25%，这一数据在2014年上半年、2013年上半年分别为41.35%、56.38%。
业绩报告也显示，上半年公司贷款和零售贷款年化平均收益率分别为5.52%、7.37%，去年年中则为5.68%和7.33%；非息收入上，上半年招行零售非息收入161.02亿元，占比增95.77%、占非息收入的42.34%，公司非息收入100.60亿元，降幅3.92%，占比也从年初的37.29%滑落至26.45%。
此外，在不良生成上，对公业务占比达到70%，“上半年不良开始向大中型企业蔓延，尤其是产能过剩企业，大型企业生成占比35%，中型20%，小型35%。”管理层坦言。
公司业务贡献率下降的重要原因在于，招行在战略转型中对资源投入的重新配置，将更多的信贷资源向零售端倾斜。
业绩会上的表态解释了资源倾斜的情况，“通过优化信贷结构，信贷资源将主要投向个人房贷 、信用卡领域，而对公贷款则以调整结构为主，其中上半年退出1000亿元”，根据其表述，在目前经营环境下，无需对轻型银行和一体两翼战略做调整。
对公司业务的重构，招行的策略在于公司业务投行化，即搭建交易银行和投资银行两大轻型体系。具体动作上，招行在近期大幅增资招银国际、并在总行层面成立了归属于公司条线的投行事业部。
“这两个动作代表了我们现阶段的安排，为什么重视？一是外部经济形势和金融脱媒下，我们需要迅速培育客户，二是招行本身的财富管理特色，需要加大对投行业务的布局。”招行管理层称。（21世纪经济报道）
