“希望有多大，失望就有多大。”用这句话来形容8月15日，微众银行发布的APP或许再合适不过。
头顶互联网银行的光环、背靠腾讯这棵大树，微众银行承担的使命不小，“连接大众客户、小微企业和金融机构。”
但时代周报记者在微众银行APP上，并未见到“总理敲下第一笔网络贷款”的贷款功能，取而代之的是理财。微众银行的理财产品分为三块：活期+、定期+、股票基金，而“银行牌照”专属业务却不足。外界对此更为“简单粗暴”的形容是：新上线的微众银行还停留在余额宝[微博]的水平。
微众银行为什么要背离原来的贷款功能而主打理财？为什么微众银行的首款信贷产品微粒贷没有嵌入这款APP？“因为资金不足，业务无法做大，资产端来源大部分都是同业拆借。在不能实现远程开户的情况下，微众银行所开账户都是弱实名制账户，不能吸收存款。” 8月21日，中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军[微博]告诉时代周报记者，这可能是束缚互联网银行发展的最大问题。
在此情况下，微众银行不得不思考开立账户的另一种可能。“微众银行当初考虑过与其他同业银行合作，在其他银行开户的时候，匹配一个微众银行的账户，这就变成一个强实名制的账户。”8月20日，接触过微众银行的人士向时代周报记者透露。但监管层对此未必会赞同。
简而言之，目前困扰微众银行的最大难题依然是远程开户，资金端只能依靠同业拆借。但同业拆借并非长久之计，持有微众银行30%股份的腾讯也肯定不会满足于此。那么，“企鹅银行”的路在何方？
理财高收益或靠补贴
目前类似直销银行的这款APP中，最大功能在于理财。微众银行着重推了“活期+”和“定期+”，活期理财是货币基金；定期目前只有一款，90天，由太平养老保险提供，预期年化收益率为7。
时代周报记者注意到，微众银行“活期+”7日年化收益率高达5.27%，同是货币基金，要比余额宝最新的3.23%收益水平高出不少。
对于理财产品收益率高的原因，微众银行解释称，“这次上线的理财产品都是经过精心挑选、严格把关、风险可控的产品，所以收益可观”。但外界普遍认为，前期微众银行对其会有小范围的补贴。
8月19日，深圳一位不愿具名的货币基金经理告诉时代周报记者，货币基金的收益偏高可能是因为配合产品营销宣传的需要，货币基金集中兑付收益，使得年化收益偏高，但这种年化收益往往不可持续；平台也有可能补贴了一部分收益。
收益再高，却也只有理财。微众银行首款贷款产品“微粒贷”并未嵌入其中，银行的“存、贷、汇”业务均未涉及。8月18日，在上海举行的“理财更简单”产品发布会上，蚂蚁金服财富事业群总裁袁雷鸣对包括时代周报记者在内的诸多媒体说，从目前微众银行发布的APP来看，其做的业务都不是银行业务。例如，“活期+”产品就是一个货币基金产品，除了银行外，独立的金融机构都可以做。
时间回到今年1月4日，当日，李克强总理在深圳前海微众银行敲下电脑回车键，卡车司机徐军就拿到了3.5万元贷款。这是微众银行作为国内首家开业的互联网民营银行完成的第一笔放贷业务。该银行既无营业网点，也无营业柜台，更无需财产担保，而是通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款。
那时的微众银行，主打放贷，扶助微众，是互联网金融服务小微的代表和希望。外界也希望微众银行能打造与传统银行不一样的生态，但这款最新的APP显然没有达到期望值。
为什么？微众银行向记者解释称，微粒贷最终是要接入APP的，只不过目前注册用户数量较少，而且微粒贷是白名单邀请，这需要等用户数量足够多之后才会接入。“目前贷款产品嵌入在QQ里，以后会根据需求做必要调整。”
宏源证券研究所副所长易欢欢对时代周报记者说，由于政策不明晰，细则未出台，微众银行只能做一些底层的建设。刘胜军也表达了相同的看法，“微众银行目前还存在政策上的不确定性，所以在这种情况下，才会使用比较谨慎、保守的态度。我认为，业务的进展可能取决于与监管层的博弈。”
据微众银行副行长郑新林透露，接下来微众银行APP每个月都会上线新产品，预计在11月左右会上线借贷类产品。
