融360理财分析师刘银平指出，从理论上讲，股指暴跌，部分资金将撤出股市流向银行渠道，银行理财产品作为固定收益类产品安全度较高，部分投资者将由股市转向银行理财。但实际上，股民大多是风险偏好者，而银行理财产品收益太低，因此即使股市暴跌，从股市流向银行理财的资金量也不会太大，大部分股民会选择继续持有股票或暂时离市观望。
一边是股市的红火，另一边则是理财产品遭遇寒流。上半年的3次降息、3度降准迫使理财产品的收益持续下滑，而下半年由于经济增长已有企稳迹象，因此继续降息的可能性偏小，但宽松的货币政策使得理财产品收益率很难出现上扬。
大额存单也已经推出，6月15日，9家银行推出首批大额存单，目前定期存款利率大多上浮20%，最高到30%，而大额存单上浮40%的利率水平仍有吸引力。中信银行在首批大额存单发行当日，1年期单位大额存单的10亿元规模就已售罄。随后，农业银行、中国银行、建设银行、招商银行、浦发银行、中信银行等又推出了后续批次的大额存单。分析人士表示，虽然目前大额存单的利率偏低，与理财产品相比缺乏竞争力，但不排除下半年有调整的可能性。如果利率提升至一定程度，将极大地冲击理财市场。
何去何从
高收益产品的缺乏、低收益产品竞争力的走弱，令银行理财业务未来发展之路困难重重。在分析人士看来，单一的“固定收益”特色的银行理财产品已不足以应对市场的变化，理财业务转型势在必行。
魏骥遥表示，银行理财未来的发展方向将是“财富管理”，核心是使银行从被动的投资组合销售向主动的投资组合管理变化的过程。财富管理与一般理财业务最大的不同是，一般理财业务是以产品为中心，目的是更好地销售自己的理财产品，且提供服务的主体局限于商业银行所提供的传统业务与中间业务；财富管理业务则是以客户为核心，目的是为投资者设计一套适合自身的财务规划，同时从提供服务的主体来看，它的主体更多，不仅限于银行业。简而言之，这是银行从被动的投资组合销售向主动的投资组合管理变化的过程。
目前，已经有银行开始了相关业务的尝试与推广。此前，浦发银行曾推出一项组合在线投资服务“财智组合”，该组合以浦发银行理财产品和该行代理销售的基金证券产品为主，根据不同客户的需求与特点设计相匹配的产品组合，分别对应较低风险、中等风险、较高风险、高风险。最“激进”的一类中，权益类资产投资占比高达80%，因此风险程度也较高。“财富管理也意味着更多样化地满足客户的需求，银行在做财富管理时将更多地与其他业务形成交叉、互补与嵌套。”魏骥遥说道。
另一方面，理财产品的创新也是各家银行正在尝试的内容，将以往理财产品的固定收益、区间收益模式变更为净值收益，投资者与银行可以分享超额收益。例如，工商银行此前发行的“工商银行尊享系列封闭净值型理财产品”，期限为365天，由工行直接操盘进行投资，业绩基准为5.8%，该行除了收取1%的销售费、0.1%的托管费、1%的固定管理费，到期业绩如果超过5.8%的基准，该行还会按超额部分的20%提取业绩报酬。 业内人士表示，在投资者投资理念日益成熟的时候，拥有更强的流动性以及更加公开透明的净值型产品相比传统理财产品而言将更加有竞争力。（北京商报）
