中信银行(601998,股吧)（601998.SH）3月21日发布的2014年年报显示，去年实现归属股东的净利润406.92亿元，比上年增长3.87%。而在2013年，中信银行的净利增速为26.24%，银行同业中排在前列。
中信银行利润增速的大幅放缓，主要原因是大幅计提不良贷款的拨备。该行去年拨备前利润达782.47亿元，同比增长21.33%。
对此，兴业证券(601377,股吧)认为，中信银行的业绩基本符合市场预期。从利润增长驱动因素来看，主要贡献来自日均资产规模提升19.5%，中间业务收入增长50.6%，增速下滑由于资产减值损失计提大幅增加。年报显示，该行去年资产减值损失236.73亿元，比上年增加117.33亿元，增长98.27%。
与此同时，中信银行的资产质量依然面临较大压力。去年末，该行不良贷款余额284.54亿元，比上年末增加84.88亿元，上升42.51%，不良贷款率1.30%，比上年末上升0.27个百分点。此外，中信银行还于2014年核销不良贷款约116亿，较2013年增长1多倍。
资产总额超4万亿
年报显示，截至2014年末，中信银行总资产达到了4.14万亿元，比上年末增长13.67%。客户贷款总额2.19万亿，比上年末增长12.71%。客户存款总额2.85万亿，比上年末增长7.46%。
2014年，中信银行的收入增长仍然强劲。报告期内，实现营业收入1247.16亿元，比上年增长19.28%。其中净利息收入947.41亿元，比上年增加90.53亿元，增长10.57%。该行表示，利息净收入增长主要源于生息资产规模的持续扩张。
不过随着利率市场化的推进，中信银行的利息支出进一步增加，净息差和净利差也继续收窄。2014年该行利息支出1108.98亿元，比上年增加332.51亿元，增长42.82%。除付息负债规模扩大外，该行付息负债的平均成本率也由2013年的2.55%上升至3.02%，提高0.47个百分点。
平安证券研报认为，料中信银行2015年在降息周期下的息差压力仍然较大。因为中信银行对公贷款为主的业务结构，会在利率市场化过程中受到冲击较为严重。其次，该行在存款定价方面相对较为激进，同时又较快地推进互联网产品（如薪金煲）对零售银行造成冲击。
年报显示，中信银行去年末净息差为2.40%，比上年下降个0.20百分点；净利差为2.19%，比上年下降0.21个百分点。
不过国金证券(600109,股吧)研报表示，据测算2014年四季度中信银行息差环比提升7个基点。同业资产压缩、非标资产反弹、以及流动性宽松格局下同业负债成本降低是息差反弹的主要原因。
年报显示，2014年末，中信存放同业及拆出资金净值为1621.71亿元，较上年末的2540.25亿元大幅减少。买入返售款项1357.65亿元，较上年末的2867.67亿元减少了一半以上。
不良“双升”趋势
汇总多方信息显示，现阶段银行业的不良贷款处于持续的暴露期。中信银行也不例外，报告期内，中信银行不良贷款余额、不良率继续呈“双上升”趋势。
年报显示，去年末该行不良贷款余额284.54亿元，比上年末增加84.88亿元，上升42.51%。不良贷款率1.30%，比上年末上升0.27个百分点。虽然去年计提的拨备大幅增加，但是拨备覆盖率仍较低。该行拨备覆盖率为181.26%，比上年末下降25.36个百分点。贷款拨备率2.36%，比上年末上升0.23个百分点。
中信银行表示，不良贷款持续上升的原因，主要是受经济大环境的影响，周期性的行业、企业经营状况恶化，互保联保圈风险加剧扩散，银行惜贷等，导致违约概率加大，信用风险加剧，形成较多不良贷款。
数据显示，中信银行的资产质量持续承压。截至去年末，逾期贷款为759.44亿元，比上年末增加403.55亿元，占比较上年末上升了1.64个百分点。其中3个月以内短期性、临时性的逾期贷款占到56.67%。
中信银行表示，逾期贷款增加的主要原因是，由于资金回笼周期延长，银行压缩贷款规模，融资难度加大等因素，造成借款人资金链紧张甚至断裂。
中信银行行长李庆萍也表示，2014年，本行加大风险管控和排查力度，对钢铁、煤炭、政府融资平台等重点领域实施名单制管理。对互联互保等业务进行风险排查，采取多种措施堵截和化解风险贷款559亿元，主动退出公司授信客户2401户，退出授信金额604亿元。
年报中还披露，该行董事会已经通过了新的风险管理体制改革方案。对主要风险设置管理的“三道防线”，建立分行风险管理能力评价机制，对风险管理人员实施资质认证管理，改进风险总监激励约束机制，完善不良贷款责任追究机制。（21世纪经济报道）
