今天是农历元宵节，羊年伊始，央行降息预示着降息周期的到来。在此背景下，投资理财方式又该如何切换？俗话说，一年之计在于春，对于投资者来说，开年之际提前做好理财规划，新的一年才有可能顺顺利利发“羊”财。
■背景
降息通道开启
2月28日晚间，中国人民银行发布消息称，自2015年3月1日起将下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。业内人士认为央行此举是对目前经济下行和通缩压力的反应，中国已进入新一轮降息周期，预计2015年内仍有降息降准的空间。
大华银行有限公司研究报告指出，近期“两会”前的降息在时间上“非常明智”，今年或将进一步降息，推进完全利率市场化。摩根大通中国首席经济学家朱海斌指出，预计中国人民银行将在第二季度再次普降存款准备金50个基点，其他针对性宽松措施也将陆续出台。
事实上，本次降息是央行三个月来的第二次降息，进一步印证中国进入新一轮降息周期。大华银行高级经济师全德健表示：与世界上大部分地区一样，中国也面临着通胀率不断下滑的压力。这部分归因于大宗商品和原油价格自2014年中期以来的不断下滑，以及中国国内经济增速的持续放缓。跟其他央行类似，通胀性的缺乏已促使央行在实施货币政策方面采取更灵活的方式。
□影响存款需“货比三家”
央行宣布降息之后，立即有银行对存款价格做出了反应，但总体来说，各银行之间存款价格还是存在一定的差异化。以北京地区为例，恒丰银行、包商银行、浙商银行、南京银行(12.50, -0.11, -0.87%)、江苏银行等，将存款利率一浮到顶，成为第一梯队。以全面上浮的恒丰银行为例，活期存款利率为0.445%、3个月整存整取利率为2.73%、半年期利率为2.99%、一年期利率为3.25%、2年期利率为4.03%、3年期利率为4.875%。
光大银行(3.89, -0.08, -2.02%)、民生银行(8.76, -0.20, -2.23%)、广发银行[微博]、浦发银行(13.66, -0.25, -1.80%)、兴业银行(13.54, -0.27, -1.96%)等股份制银行和北京农商行成为第二梯队，官网挂牌一年期存款利率为3.0%。第三梯队为工商银行(4.32, -0.06, -1.37%)、农业银行(3.15, -0.07, -2.17%)、中国银行(3.82, -0.09, -2.30%)、交通银行(5.73, -0.12, -2.05%)等“不差钱”的银行，这些银行利率上浮幅度最低。以工商银行为例，其3个月定期存款利率上浮11.9%至2.35%。农业银行、中国银行、交通银行的上述各档期存款利率与工商银行保持一致。而建设银行(5.41, -0.09, -1.64%)的浮动力度较另外4家国有银行“给力”，其一年期存款利率为2.9%，上浮了16%。此外，邮储银行调整后的一年期存款利率为2.78%。
在央行此次降息之前，一年期存款基准利率是2.75%，如果上浮1.2倍到顶，则为3.3%；而在降息之后，一年期存款基准利率为2.5%，如果上浮1.3倍到顶，为3.25%，即便都是上浮到顶，客户存款利息也将有所减少。以存款10万元计算，一年将减少利息50元。而同样以存款10万元一年为例，按照基准利率2.5%，利息就是2500元，如果存到上浮程度最高的银行利率3.25%，利息是3250元，两者相差750元。
银率金融研究中心主任殷燕敏指出，此次降息后，银行的存款利率浮动区间进一步扩大至1.3倍，银行的自主定价权更大，各银行之间利率差异将进一步拉大，尤其是中长期的存款利率。因此，银率网分析师提醒投资者，以后定期存款也要像买理财产品一样，货比三家，尤其是大部分资金都做定期存款的中老年人，若资金量较大，利率的差异影响更大。
□分析优选中长期理财品
对于关注银行理财产品的投资者而言，殷燕敏指出，2015年货币政策保持相对宽松，银行理财产品的收益走势仍将是下行的趋势，投资者尽量选择中长期的高收益产品，降低再投资风险。2015年银行理财产品的转型将加速，投资者也可以关注银行发售的净值型开放式产品以及结构性理财产品。
融360理财分析师刘银平认为，本次央行降息之后，社会融资成本进一步下降，对于固定收益类的银行理财产品来说，投资端的收益下滑将传导至理财产品，预计3月之后银行理财产品收益率将回归下降通道，二季度很有可能跌破5%。
刘银平建议投资者尽量选择中长期的高收益产品锁定收益。在他看来，短期之内银行理财产品收益率只会跌不会升，在此情况下，购买6个月以上的中长期产品，可以提前锁定当前较高的收益率。
此外，殷燕敏指出，央行降息将进一步利好股市，2015年股市或将继续保持牛市格局，从投资者的大类资产配置来看，有投资经验或具备一定风险承受能力的投资者，2015年应增加权益类资产的配置，提高资产收益。
