“有些P2P机构没有通过信用评级测算，最终被拒之门外。”上述P2P机构主管说。但是，即便P2P机构迈过信用评级这道坎，也未必能够顺利达成产品合作意向。
究其原因，双方往往在产品合作模式方面存在不少分歧。目前比较流行的合作模式有两种：一是保险公司直接向P2P产品资产端提供方提供信用保证，二是对P2P机构所有产品进行分类，根据不同类别产品的违约风险设定差异化的风险敞口与赔付比例，作为计算保费的主要依据。
21世纪经济报道记者了解到，不少P2P机构比较倾向于采取第二种合作模式，因为它能降低P2P机构的保费支出与经营成本，操作起来也相对便捷。但保险公司则有自己的顾虑，一旦他们对不同类别P2P产品的违约概率与风险敞口计算有误，无形间就要额外承担不小的赔付风险。
唐震表示，通常保险公司不会作为P2P产品违约的第一赔付来源。多数情况下，P2P机构会先找担保公司进行赔付，只有担保公司无法履约，才由保险公司出面完成产品兑付。
在他看来，一旦P2P产品能够引入保险保障，将大大盘活其资产转让几率。目前，第壹投正尝试推出两项P2P产品受益权流转服务：一是P2P产品受益权转让服务；二是P2P产品受益权融通服务，即投资者可以将自己持有的P2P产品受益权质押给第壹投平台进行融资，到时只需按时偿还融资本金利息，就能赎回P2P产品受益权。
“这两项业务稳健经营的一大前提，就是P2P产品能确保到期兑付万无一失。”唐震说。
保险公司顾虑
保险公司之所以涉足P2P保险保障业务，其实也有自身的考量。
据网贷之家统计数据显示，2014年国内网贷行业累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。截至去年底，网贷行业贷款余额达1036亿元，是2013年的3.87倍。
“若保险公司能先与数家P2P机构达成合作，就能将模式复制到其他P2P公司，在这个千亿网贷行业获得更多市场蛋糕。”一家保险公司产品创新部人士说。
但他同时坦言，目前保险公司开展这项业务遇到的最大瓶颈，就是无法获得P2P公司真实的经营数据。多数情况下，部分P2P公司为了美化自身财务报表，都会标榜自己有第三方担保公司为其产品提供担保，但经保险公司调研后发现，有些第三方担保公司要么是P2P机构重要股东的关联公司，要么自身资金实力也不够雄厚。甚至个别P2P机构还会借助资金池业务进行借新还旧，变相降低P2P产品实际违约率。
一旦保险公司被这些“假象”迷惑，就将面临远远高于预期的赔付压力。
正是基于风险控制的考量，大型保险公司对这项业务仍然持观望态度，反而是中小型保险公司的积极性更高。
“其中，大型保险公司还有一项顾虑，就是监管部门的态度。”上述保险公司产品创新部人士坦言。即便个别中小型保险公司有意涉足这项业务，基于相关金融监管部门尚未出台P2P行业监管政策，因此更倾向于针对P2P产品的资产端提供方（如小贷公司等）提供相应的信用保证保险这一合作模式。（21世纪经济报道）
