目前，银行理财市场整体走势平稳，根据普益财富近日发布的统计数据显示，近期银行发行的理财产品期限有拉长的趋势。2013年，投资期限在3个月以上的理财产品占比长期维持在40%以下，而从今年年中开始，占比始终保持在40%以上，且连续3个月呈现上升的态势，与年初相比涨幅达10个百分点。
普益财富研究员牟鑫分析指出，银行货币市场间宽松的资金流动性降低了银行发行高收益理财产品的意愿，观察近期的银行间利率shibor走势可以发现，一个月shibor利率自10月以来始终稳定在4%以下。然而，为了防止存款流失，银行发行长期理财产品，一方面能以长期产品的价格优势留住客户，另一方面可以增加客户的粘度。
此外，2014年7月14日银监会发布的“35号文”为实现银行理财回归资产管理业务提出多项规定，其中明确指出“理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”。在监管层的约束下，银行理财产品以资金池方式相互交易、调节收益，实现期限错配与资金错配的运作方式受到抑制。牟鑫表示，“银行难以通过滚动发行短期理财产品配置长期资产来实现期限错配溢价，因而部分转向发行长期产品。”
有关数据统计显示，今年以来发行的银行理财产品存续期日趋拉长。11月份发行的理财产品平均存续期为124天，而8月、9月、10月的产品平均存续期为115天、119天、118天。相较年初1月、2月产品平均存续期仅为109天、108天，显然近期产品平均存续期延长超过10天以上。
在银行理财产品投资期限延长的背景下，银行理财收益率今年也出现阶梯式下滑。数据显示，11月份发行产品的平均年化收益率为5.09%，而今年1月、2月发行产品的收益率达到5.8%、5.63%，二、三季度发行产品的平均年化收益率分别5.25%和5.17%。
进入四季度，监管层出台的存款偏离度监管措施进一步影响了银行理财业务的产品设计，不少银行开始力推保本型的存款类理财产品，此类产品可作为表内存款业务，保本型产品规模可能会有所扩张。牟鑫表示，对于银行来说，保本型产品的理财资金从发行开始日至到期清算日都被算作银行存款，因此，银行扩大保本型产品规模，同时拉长该类产品的投资期限，起到稳定日均存款的作用，并能有效规避月末存款偏离度对银行的约束。
行业人士分析称，其实无论理财产品存续期“变”长与否，投资者购买产品时都需要重点考虑三大要点，一是收益率和期限的性价比，二是和资金需求匹配度，三是未来理财产品的收益率趋势。牟鑫明确表示，今年10月，央行为平滑市场资金流动性，定向投放了数千亿元资金，预测充裕的货币市场资金流动性将保持至年底，理财收益受此影响不会出现明显走高，建议投资者选择投资期限较长的理财产品来锁定收益。
不过，投资者在选择银行理财产品时，要注意绝大部分产品不能提前赎回。目前，银行理财产品的期限一般比较固定，以7天、14天、1个月、3个月、6个月和1年期居多。如果投资者3个月后和5个月后均需使用资金，可以采取“3个月+1个月+1个月”的模式购买理财产品。如果资金流动性要求高，则可选择开放式滚动型理财产品，如工商银行的“灵通快线”、中国银行的“日积月累”、深圳发展银行的“周添利”等。（上海金融报）
