O2O模式之困
贷帮与人人聚财遇到的问题并不是孤例。在过去一年多时间里，这种线下公司提供债权资产、线上平台负责吸引资金的O2O合作模式在P2P行业里被广泛复制。
目前，包括有利网、爱投资、人人贷、你我贷、开鑫贷、贷帮网、人人聚财等多家行业排名靠前的P2P借贷平台均与小贷、担保等外部公司展开了不同程度的业务合作。
在这种模式下，小贷、担保等公司负责向P2P借贷平台推荐项目，平台会对借款人进行第二道审核，将通过审核的借款客户推荐给平台投资人。通常，小贷、担保等提供债权的公司都被要求对借款人按时还本付息提供100%连带责任担保，并且缴纳一笔保证金，一般占贷款余额的10%~20%左右。
而在P2P借贷平台方面，在该模式中，仅提供居间服务，担任撮合交易与“二次风控”的职能，不涉及任何募资、承诺还本付息等担保行为。与此同时，平台会收取1%~2%的服务费。
一边是缺少资金的小贷、担保公司，一边是渴求投资标的、提升交易规模的P2P借贷平台，双方合作正好互补短板。对于P2P借贷平台而言，这种合作模式在扩大业务规模方面成效显著。
以最具代表性的有利网为例，2013年2月正式上线至今，短短一年多时间里，有利网的业务规模已达47亿元。目前有利网合作的小贷公司有二十余家，它也是唯一一家完全采用与外部公司合作模式的P2P借贷平台。
在不少业内人士看来，该模式的缺点与优点同样明显。尽管表面上P2P借贷平台仅承担中介作用，但在实际操作中，它仍面临潜在的声誉、兑付等风险。而此次贷帮与人人聚财面临的危机恰好印证了这种担忧。
据尹飞介绍，选择这种合作模式主要是由于平台自己进行债权开发的成本过高，所以一旦P2P平台准入了某家合作机构，以后对于该机构提供的债权资产只会抽查，而不会再逐笔地进行实地调查。
因此，对于P2P借贷平台而言，选择和准入合作机构合作实际上是它们风控最为重要的关口。而在日后推荐项目的过程中，P2P借贷平台可以采取的风控手段则非常有限。
“自己做线下都会出现飞单、假标等各种问题，何况还是外部的公司。”一位P2P借贷平台CEO认为，即便符合合作的准入条件，P2P平台也很难保证外部公司持续推荐项目的真实性、安全性。
尹飞也坦言，在O2O的合作模式中，P2P平台与外部公司的“联接”太脆弱了，平台只是依靠自身的流量优势，而对于外部的公司缺乏核心的控制力，对于资产的质和量都很难有效地掌控。
对于如何防范合作机构可能出现的经营风险、道德风险，有利网相关负责人认为，P2P市场实际不是坐拥无风险收益，收益跟风险成反比，风险始终存在，只有在操作过程中不断加强风控手段。
“例如，对内要做更多的系统支持（减少操作风险）、更多的数据分析（动态监控资产组合和合作机构）、更严谨地调整内部衔接的操作流程；对外则要去做更充分的实地调查、更积极地控制第一还款来源、更高标准地选择合作伙伴，对资产组合坚持小额、分散。”该负责人称，“在这些基础上，交易层面还针对机构的不同情况设计了单标期限上限（短期到期，有问题要退出也快）、产品限制、保证金等各种保障制度作为保护。极端情况下，如果外部合作公司恶意诈骗，有利网可以动用保证金来减小影响。”（第一财经日报）
