互联网金融正在深刻改变券商业务模式，更多创新型业务开始“飞入寻常百姓家”。
以往高大上的券商融资业务，在互联网金融的助力之下，开始全面对中小投资者放开，小额融资亦成为券商新的业务征战场。不过，要想保持业务的吸引力，先要保证产品拥有足够的想象力，而这往往来自多方优势的巧妙嫁接。
“随时贷”的想象力
近日，一款名为“同赢随时贷”（以下简称“随时贷”）的小额融资业务悄然面世，并在业界“吹皱一池春水”。“随时贷”是面向同信开户人的信用借款服务。“这个业务调动了多方资源，环环相扣，非常具有想象力。既能满足股民的借款需求，又能使提供服务的各方都受益。由于充分解决了融资渠道问题，这个业务的规模理论上可以做到非常大。”华东一家中型券商副总裁对此评价道。
之所以叫做“随时贷”，是因为该产品借助互联网金融，所有手续可以全面在网上办理，并且系统可以自动判断申请额度，无需人工审核，从而实现即时到账，5分钟内即可完成全部申请与借款流程。
安信证券分析师贺立在最新研报中指出，各券商正努力打造互联网金融，核心在于“平台+产品”，本质是人才团队和战略的竞争。与互联网巨头合作导流、团队实力强、机制灵活且战略明确的券商将获得先机。
一位接近同信证券的知情人士对本报透露，“随时贷”具有门槛低、限制少、到账快、随时办、费率低等五大特点。同信证券的客户只需拥有可流通的证券账户资产，即可申请1000元-20万元借款，基本上覆盖了中小投资者的中短期资金需求。
一位P2P行业资深人士对本报分析：“目前小额融资业务的门槛不尽相同，券商大多是5000元起步，人人贷、拍拍贷等传统P2P公司的融资门槛是3000元，陆金所小贷由于定位的不同，门槛高达1万元。"随时贷"低至1000元的起借点，可谓打破了行业的底限，可能引发新一轮洗牌。”
伴随着融资而来的是成本问题，这直接影响到客户选择哪一个融资平台。前述知情人士称：“根据我们掌握的数据，"随时贷"的普通利率及费率合计年化10%以内，大大低于目前券商及各融资平台推出的融资费率水平，其中诀窍在于通过互联网金融平台做了诸多优化设计，实现了成本降低和适当让利。”
本报查询多家公司小额融资业务息费率获知，不少同类业务综合息费率最低都在10%/年以上，主流区间为10%/年-24%/年，有的甚至高达15.24%/年-27.24%/年，此外还存在不少必收项费用。如此融资成本，对于资金并不宽裕的中小投资者而言，不啻一个沉重的负担。
上海一位资深投资者直言不讳地说：“我每年融资炒股的钱累计要上亿元，融资成本无疑是最重要的考量因素之一，成本越低，性价比就越高，省下的成本就相当于是自己赚到的钱。因此，平台只要能够把成本控制好，根本无需担心客户资源的问题。”
中小券商引领洗牌
今年以来，众多券商纷纷试水互联网金融产品，针对中小投资者的小额融资业务，也是其中一个主攻方向。
根据证监会发言人邓舸的最新表态，下一步，证监会将针对互联网金融特点做出针对性的监管安排，促进互联网金融的发展。
“券商互联网金融产品在服务投资者的同时，最重要的是做到控制风险，使这个新生的行业能够健康有序发展，这也是监管部门极为关注的。”华东一位券商经纪业务负责人说。
多家券商的产品都制定了严格的风控标准，业内观察人士分析说，以新生的“随时贷”为例，设定了20万的上限，且控制不超过50%的折算率。同时，还会在资产警戒线等方面进行设置。
此外，源于操作方式的不同，不同产品的放款时间也不同。观察人士称：“市场上大多数同类产品，由于存在人工审核，大多需要1-3个工作日时间，此外从审核通过到放款，同样需要时间，少则6个小时，多则3个工作日，但"随时贷"能做到当日甚至即时到账。”
惠依投资基金经理赵晓玲也对本报表示：“当前很多中小投资者都存在各种各样的资金需求。但券商现有的政策，多是为资金量较大的投资者提供，而且耗时较长，如果能在这块进行突破，券商的创新业务将获得爆发性增长。”
华宝证券分析师李真最新发布的研报则认为，去年8月，多家券商向证监会提交了开展互联网金融业务的申请，围绕产品和账户两大核心问题，基于现行的制度框架提出了详细的解决方案。此后一系列有远见的券商也看到了在互联网冲击下，传统经济业务为主要利润来源的模式难以维系，并且也注意到互联网金融这块硕大的奶酪，纷纷踏足互联网金融领域。不少中小券商意识到，借助细分市场的竞争优势才有可能立足，在弯道中超过大型券商，形成券商新一轮的洗牌。这些中小券商将全方位完善客户体验，紧紧围绕互联网用户的需求，为客户提供不同风险级别的投资理财和个性化财富管理服务，如具有颠覆性的现金管理类产品、小贷产品、融证通产品、以及程序化量化交易策略等特色产品。
虽然各家机构推出业务模式不尽相同，但在上海一位资深券商经纪人士看来，风起云涌的小额融资业务，将互联网金融推向纵深，对于整个行业的发展大有裨益。（经济观察网）
