两个月前，P2P网贷平台投哪网获得广发证券(行情,问诊)旗下广发信德投资管理公司（下称“广发信德”）战略投资，后者对投哪网注资近亿元，持股比例超过30%。同时，投哪网与广发证券达成战略合作，成为国内首家与券商达成战略合作的P2P平台。
广发信德看中的是投哪网的团队能力、商业模式和风控体系。投哪网总经理吴显勇，副总经理李志刚、诸葛鹏毕业于国内外著名学府。吴显勇在投哪网之前已有成功的创业经历。
2014年上半年投哪网成交量累计达到9.65亿元，较去年同期增长450%。
但投哪网并非从开始就一帆风顺。现在“小额、分散、抵押、直营”的理念和运营模式，每一个字背后都是残酷的教训和昂贵的学费。
摸爬滚打成长
成立两年的投哪网首次融资就获得广发信德的青睐，吴显勇认为是“天时地利人和”。“一是我们坏账控制得好，二是团队素质高，高管团队不管是学历还是能力，在华南地区数一数二。”
首先，今年上半年，投哪网的不良贷款率为1.55%。
其次，总经理吴显勇、副总经理李志刚都是北京大学和香港大学经济学和金融学双硕士，副总经理诸葛鹏毕业于清华大学，又取得了英国爱丁堡大学金融学硕士。在投哪网，吴显勇主抓人力资源、线下销售、信贷管理，李志刚管风控、财务，诸葛鹏负责线上、客服、品牌管理。
找上投哪网的不只是广发信德，之所以选择它，与它背靠广发证券大有关系。“很多机构想投我们，红杉、IDG、顺为等等。之所以选广发，首先因为它是金融机构，第二价格高，三给钱快，境外机构要半年，搭VIE结构。我们做P2P一直想跟金融机构合作，但没想到能拿到金融机构的投资，刚好广发下面有投资公司，和广发合作，空间大了很多。”吴显勇说道。
投哪网目前正在跟广发合作开发产品，研究股票贷，未来众筹也有可能。“广发有资源、客户，有品牌，有看项目的能力，有直投，这些别人不能比。我们现在走了第一步。”
如今走上轨道的投哪网，在两年前刚起步时没少摔跟头。“交了不少学费。好在当时比较小，步伐比较慢，每单做五六万、六七万，损失了都可以承受。”
投哪网现在的理念—“小额、分散、抵押、直营”，“八个字背后都是遇到的困难，在被骗中成长”。
“一个做旅游大巴的借款人，对业务很熟悉，（我们）考察他记了七八页纸，哪条线路价格多少，抽查都马上答出来。借五万，第一期就不还，找他找不到了。（我们）当时想，那（以后）就做大的公司。一个做代工的服装厂，一个月流水一千万，一年一亿，借几十万周转。老板有车有房，开宝马，底下员工几百人，有库存。我们借不了这么多，只借了十万，后来去看，工厂、房产全被查封。（这件事）对我们的冲击很大，没法审。（我们）压力很大，每天都检讨。后来（我们）就改变了方法，做抵押，另外还要做暗访。”
目前投哪网基本不做信用贷，主要是车贷和房贷。车的价格和“小额”匹配，而房产现在有价格风险、流动性差，处理起来麻烦。投哪网有意在控制房贷，目前车贷与房贷的比例大约为9：1。
“投哪网开始和现在的大方向没有变，最大的变化是做抵押，原来做信贷。信贷比较简单，抵押程序麻烦，要评估、办理抵押、解押。”
吴显勇认为，P2P最重要的是风控，其他做不好不会致命，风控做不好就会。“这也是为什么别人做加盟，我们直营。他们觉得可以控制风险，我觉得我掌握不了。”
在借款人这端，投哪网目前主要靠线下的营业部主动寻找，考察他们的还款能力、信用记录、稳定性等指标。初审程序有电审、面审、上门考察。“十万以上必须上门考察。”
投哪网目前有14个营业部，主要在珠三角和长三角，并向内地二三线城市下沉。“公司的发展战略是由南及北，具体选哪个城市，要有调查报告。兜里有多少钱做多少事。金融行业很危险，走得慢可以赶上来，走得快出事了可能很严重。”
投行男投身P2P大势
出来创业之前，吴显勇曾供职于申银万国投行部。“投行是很多人希望找的工作，薪水高，跟企业高管在一起工作、探讨，也能积累到一些能耐和各方面的资源，总体来说还是很好的工作。但我还是不适合这个工作。我们做完企业的并购或上市，接下来除了认识新的人和进入新的行业之外，就是重复，没有更高的挑战。”
吴显勇相信创业是创造，而创造能带来成就感。早在读大学的时候，他就开过饭店。在申银万国工作期间还开过专卖店。虽然每天很晚才能从店里回家，但那时精力旺盛，即使没日没夜仍感到兴奋。“看到有商机就想去试。”吴显勇这样形容自己。
离开申银万国后，吴显勇的第一个创业项目并不是投哪网，而是IPO咨询。“起步的时候行业里已经有人做了，但我觉得他们没做好，不够专业。后来我做到IPO咨询这个细分领域的行业第二。”做了一年多，吴显勇感觉到了这个行业的局限。“市场小，每年就这几个项目。而且员工跑着跑着慢慢就可以自己干。应收账款账期太长，四五年甚至五六年，行业惯例是分段收费，进场、上发审会、过会，一般是五四一、五三二、四四二，接近一半收费在后面。IPO一停摆，很多尾款收不到。”
2012年初，吴显勇决定再次创业。在之前经验的基础上，吴显勇认识到“创业要找市场大的，不能找太细分领域的，不能太小，一定要做海量市场。第二是要做趋势，趋势做太早不行，熬不到行业爆发的时候，没那么多钱，太晚不行，先发优势没有，刚好这个时点。”
P2P在2012年，正处于这样一个时点。吴显勇观察到，温州每过一段时间就爆发一次民营老板资金链断裂跑路。原因就是金融管制，管制就非法，价格高，对企业来说风险大。“我站在这个角度来讲，这个模式已经走到尽头。金融行业的垄断很快会被打破。这是个趋势。金融是大行业，我原来就是做金融的，找这个切入口，对我来说没有门槛。”
投哪网的高管都是金融背景，吴显勇坦承互联网是公司的短板。但他并不担心，“互联网不看经验，经验反而可能成为负担。看心态，互联网太快了，只要不思进取，就被淘汰。所以特别需要年轻人，只要肯学，不管是在公司还是在家里，是工作还是跟人聊天取经，只要半年就把人甩在后面。我看到很多人成长，我是83年的，我也感觉自己成长很快。”（理财周报）
