(三)一般个人客户产品募集资金量占比最大，私人银行客户专属产品募集资金量增长显著
2014年上半年发行的各类理财产品中，一般个人客户产品募集金额最多，共募集资金34.33万亿元，占整个市场募集资金总量的69.48%；其次为机构客户专属产品，募集资金11.44万亿元，占比为23.16%；私人银行客户专属产品和银行同业专属产品募集资金量相对较小，分别为2.63万亿元、1.01万亿元，占比分别为5.32%和2.04%。
从不同类型理财产品募集资金量的变化情况来看，2014年上半年，私人银行客户专属产品增长显著，同比增幅为110.21%(见图6).
(四)中短期限产品募集资金量占比较大
本报告中的“中短期限产品”指产品期限在6个月(含)以内的封闭式理财产品。总体上看，中短期限产品依旧是市场募集资金的主体，其2014上半年募集资金总量为19.11万亿元，占全部封闭式产品募集金额的88.49%：其中3个月(含)以内期限的封闭式产品上半年共募集金额15.38万亿元，占全部封闭式产品募集金额的71.22%(见图7).2014年上半年，中短期限理财产品的各月募集金额同比增长明显，而期限长于1年的封闭式理财产品募集金额在多个月份出现比去年同期减少的情况，2014年1月同比降幅最大(见图8).
(五)国有商业银行和股份制商业银行仍占据市场主体地位
从理财产品募集金额来看，国有商业银行和股份制商业银行仍占据市场主体地位。2014年上半年国有商业银行和股份制商业银行发行的理财产品共募集理财资金约44.00万亿元，占全市场募集金额的近90%。其中，国有商业银行募集资金29.95万亿元，股份制商业银行募集资金14.05万亿元。从募集金额同比增幅来看，全部银行募集金额增幅为47.57%：其中农村合作金融机构同比增幅相对较高，达到64.98%；外资银行同比增幅相对较低，仅为13.09%，特别是在6月份还出现了募集金额同比减少的情况，降幅为15.65%(见表2).
(六)中低风险等级的产品较受欢迎
从发行产品的风险等级来看，中低风险等级产品的募集金额最大。
1. 一般个人客户产品的风险等级分布情况
2014年上半年发行的一般个人客户产品中，风险等级为三级(中)(含)以下的产品募集金额为34.26万亿元，占所有一般个人客户产品募集金额的99.79%。其中，风险等级为二级(中低)的理财产品募集金额为22.26万亿元，占全部一般个人客户产品募集金额的64.83%(见表3).
2. 机构客户专属产品的风险等级分布情况
2014年上半年理财市场发行的机构客户专属产品中，大部分理财产品风险等级不高于二级(中低)。一级(低)和二级(中低)理财产品募集金额合计占机构客户专属产品募集金额的比例为93.49%(见表4).
3. 私人银行客户专属产品的风险等级分布情况
私人银行客户专属产品的风险等级相对较高。2014年上半年理财市场发行的全部私人银行客户专属产品中，风险等级低于三级(中)(含)的理财产品募集金额约2.54万亿元，占私人银行客户专属产品募集金额的比例为96.51%。此外，最高等级的五级(高)产品募集金额占比3.10%，远高于一般个人客户产品和机构客户专属产品中该风险等级募集金额的占比(分别为0.01%和0%)(见表5).
4. 银行同业专属产品的风险等级分布情况
2014年上半年发行的银行同业专属产品中，二级(中低)产品发行量最大，共发行891只，募集金额7,013.95亿元，占银行同业专属产品募集金额的比例为69.47%。面向银行同业发售的理财产品中没有风险等级为五级(高)的产品(见表6).
中国银行业理财产品投资资产情况
(一)总体分布情况
截至2014年6月30日，银行理财产品的资金配置债券及货币市场、现金及银行存款、非标准化债权类三类资产占银行理财资金投资的全部资产的比重为91.26%。理财产品资金所投资的各类资产分布情况见表7.
(二)理财资金投资于实体经济的情况
1。理财资金投资实体经济资金量有所增加
理财资金通过多种形式直接或间接地投资于实体经济，支持经济的结构调整和产业升级。本报告中所指理财资金投资于实体经济包括投资如下资产：债券、非标准化债权类资产、部分权益类资产、理财直接融资工具、信贷资产流转项目、商品类以及部分其他资产。
截至2014年6月30日，12.65万亿理财资金余额中约有8.48万亿投向了实体经济，较2013年末增长约1.56万亿元，占全部理财资金余额的67.04%。其余的理财资金主要投资于货币市场工具、代客境外理财产品等，用来满足银行流动性管理和风险管理需求，以及客户的个性化需求。
2. 理财资金投向多个行业
理财资金投资资产中，债券类资产、理财直接融资工具、股票/基金类资产和非标准化债权类资产等都实现了行业分布的登记，这些行业的划分是以国家统计局2011年的行业分类作为标准，共分为20个一级行业和96个二级行业。
截至2014年6月30日，理财资金实际投向了80多个二级行业(行业分类详见中国国家统计局网站《国民经济行业分类》(GB/T，4754-2011)，“多行业”除外，特指不属于某单一的行业)，投资余额最大的前15个行业总量为5.59万亿元，其中持仓比例较高的行业包括：多行业(16.61%)、其他金融业(11.04%)、商务服务业(7.72%)和货币金融服务业(6.03%).
通过与2013年末的行业分布情况对比看，理财资金投向各行业的资金余额排名变化不大(见表8).
3. 理财资金投向重点监控行业和领域的情况
截至2014年6月30日，理财资金投向重点监控行业和领域的资金量从2013年末的2,406.61亿元降到2,305.22亿元。其中商业房地产(保障房除外)的余额从922.77亿元下降到804.73亿元，减少118.04亿元；“两高一剩”行业的余额从234.80亿元降至157.99亿元，减少76.81亿元；地方政府融资平台的余额略有增加，从1,249.04亿元升至1,342.50亿元，增加约93.46亿元(见表9).
中国银行业理财产品兑付情况
(一)总体情况
2014年上半年，共有82,450只理财产品进行了兑付，共兑付客户收益2,561.30亿元(开放式净值型理财产品兑付客户收益暂不包括在内)，加权平均的年化收益率为5.20%。其中，一般个人客户产品兑付客户收益1,265.02亿元，占全部兑付客户收益的49.39%；机构客户专属产品兑付客户收益1,031.44亿元，占比40.27%；私人银行客户专属产品兑付客户收益122.94亿元，占比4.80%；银行同业专属产品兑付客户收益141.90亿元，占比5.54%。
(二)预期收益率实现情况保持稳定
2014年上半年兑付的产品中，预期收益率型产品有66,098只，市场“预期收益兑付实现率”为96.91%(“预期收益兑付实现率”是指理财产品到期兑付收益率不低于预期最低收益率的产品数占预期收益率型产品兑付总数的比例)。其中，有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。
2014年上半年兑付的产品中，共31只产品发生了亏损，约占兑付产品总数的0.04%。亏损的31只产品的平均本金偿付比例为90.59%，绝大部分是结构性产品和代客境外理财产品。
(三)兑付收益率高于去年同期
2014年上半年，理财产品兑付客户收益率总体较去年有较明显的增长。其中，2月份加权平均兑付客户收益率最高，达到了5.47%，比去年同期高1.17个百分点，之后逐渐下降到5%左右(见图9).
附注
本报告数据来自于“全国银行业理财信息登记系统”(中文简称“理财登记系统”，China Banking Wealth Management Registration System，英文简称“WeMax”)，本报告力求数据准确、客观公正。由于部分统计方法和统计口径存在差异等原因，报告中的部分数据可能与其他机构发布的数据不一致。
理财登记系统是在银监会指导下，由中央结算公司依托于自身的业务与技术平台，自主设计、开发建设和营运管理，供银行业金融机构进行理财产品报告、登记及相关业务操作的电子化系统。本系统对银行业金融机构发行的理财产品，分别从产品端和投资端，对申报、发行募集、存续、交易和终止整个生命周期的所有关键信息进行登记，包括近500家银行自2011年以来发行的理财产品的相关信息。为服务市场参与者，促进理财市场健康发展，中国理财网负责理财登记系统的相关报告发布，投资者可以访问该网站查询。（上海证券报）
