融资贵 利息超出企业盈利能力
小何跟温州一家银行的副行长关系不错，曾跟这位副行长提过贷款的事儿。“他不好意思直接拒绝，宁愿花1000多请我吃饭，饭桌上告诉我不能贷款给我。”小何说，其实小微企业从银行贷款的成本也非常高，加上隐性成本，月息甚至能超过1分（1%），还不如直接找朋友借。
银行贷款实际年利率超10%
一些能够找银行贷到款的企业，日子也不好过。
一位企业主称，如果自己需要600万，就要从银行贷款1000万。除去保证金，扣掉利息，去掉要求买理财产品的那部分钱，到手的也就是600万。这相当于贷款600万元，就要支付400万元的融资成本。如果贷款的时间长，就等于企业的盈利都交给了银行当利息，是在给银行打工。
在山东一家银行做对公贷款业务的许先生说，“在贷款利率方面，我们要求按基准利率上浮15%－20%，基准利率是6%，也就是贷款利率按照6.9%-7.2%算；此外，我们要求放多少出去就得收回来多少存款。”
按照他的解释，这就意味着，如果小微企业贷款100万，就要存回来100万，然后开成银行全额承兑汇票，实际上，小微企业拿走的不是现金，是银行的全额承兑汇票。如果不用银行承兑汇票付款就要贴现，贴现的利率也是比较高的，在5%以上。所以总体算起来，小微企业贷款的成本超过10%。
“对银行来说，对大型企业和小企业都有任务指标，银行对小企业的谈判能力强，收益高。”许先生说。
胡庆（化名）的公司专门为企业做融资业务，他说在云南、江西等地，即使是找当地银行融资，包括隐性成本在内的各项成本加起来都奔17%了。隐性成本非常多，包括请客送礼、中间费、保证金等。
部分地区民间借贷月息5分
除了银行贷款外，小微企业的主要融资方式即是民间借贷。
小何在温州经营一家文化公司，“我们没有固定资产抵押，在银行是贷不到款的，需要钱的时候就从关系比较好的朋友那里借，月息2分。”
尽管月息2分已经达到了高利贷的标准，但业内人士坦言，这已经是利息比较低的民间借贷了。
“温州利率已经接近市场化，温州跟北京的民间借贷利率可以做到月息2分。”胡庆说，在内蒙古月息3分很正常；而在湖北，月息5分是正常价。
温州中小企业协会会长周德文表示，小微企业长期的民间借贷利率一般在月息3-4分，短期民间借贷利率甚至高达6-8分，个案有能够达到1毛5分的，这么高的利息是任何制造业都没有办法承受的。
他认为，在经历了民间借贷危机后，民间借贷就萎缩了，小微企业就更难以融到资金，因此成本居高不下。即使企业融到钱，成本也非常高，远远超出小微企业的盈利能力。“即使是2分月息，如果是长期借贷一年的利率要在20%以上，这是企业根本没有办法承受的，利润率低于利息率，企业会陷入困境。”
胡庆说，很多行业的利润率不足10%，还不起钱的就只有跑路了。
“除了银行和民间借贷，还有小额贷款公司和网贷可以为小微企业做融资。但小额贷款公司对外也都是3分以上，不少网贷月息也在3－4分。”胡庆说，这几年针对小微企业的融资难题，国家也出台了不少政策，有些银行很接地气了，企业也确实拿到了好政策，但是覆盖度远远不够。
■ 政策
银监会发“干货”解决企业融资难
“作为一家商业银行，大生意要做，小生意也要做，这样才能立于不败之地。有些银行只做大生意，对成长期的中小企业不肯给一点阳光雨露。”
7月23日，国务院总理李克强在国务院常务会议上指出企业融资贵的问题时，做出上述表示。这也是李克强本月内第四次提及“降低企业融资成本”。他强调商业银行要想办法为小微企业、特别是新创业的科技型小微企业服务。
此次会议指出，企业是经济活动的基本细胞。当前我国货币信贷总量不小，但企业特别是小微企业融资不易、成本较高的结构性问题依然突出，不仅加重了企业负担、影响宏观调控效果，也带来金融隐患。
为有效缓解这一问题，为企业“输氧供血”，国务院部署十项措施缓解企业融资成本高问题。
7月24日，银监会发布《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务，提高小微企业金融服务水平的通知》(以下简称《通知》)，力图解决小微企业“倒贷”，松绑小微企业到期续贷。所谓倒贷，银监会给出的定义是，借助外部高成本搭桥资金续借贷款。
《通知》明确包括合理确定小微企业流动资金贷款期限、丰富完善小微企业流动资金贷款产品、积极创新小微企业流动资金贷款服务模式、科学准确进行贷款风险分类等在内的六项措施降低企业融资成本。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对新京报记者表示，企业融资高成本主要发生在通过非银机构进行高利贷。“银监会这则《通知》最大的亮点和干货便在于此”，他认为，未来将大幅减少企业“倒贷”行为。
在国务院发展研究中心金融研究所研究员吴庆看来，小微企业倒贷会对经营暂时困难的小微企业造成伤害，如果从小微企业抽走贷款，那么，小微企业容易死掉。同时，有的小微企业为了降低风险，缩小经营规模，这对实体经济来说也是一种伤害。
此外，银监会强调，银行要科学运用循环贷款、年审制贷款等便利借款人的业务品种，合理采取分期偿还贷款本金等更为灵活的还款方式，减轻小微企业还款压力。
与此同时，证监会也出新招降低企业融资成本，缩短链条减少审批。
上周五，证监会宣布了缓解企业融资成本高问题的十项举措，包括注册制改革，发展创业板、新三板、区域股权市场、私募市场等内容。专家及业内人士分析认为，证监会的这十项措施与以往改革相比新增了两个亮点：减少券商业务和资产证券化业务的审批流程。
