以互联网技术为基础的P2P网贷的产生，让这些人似乎看到了弭平麦克米伦缺口的希望。传统的民间借贷更多地是依靠熟人之间的信任关系，借钱要么找朋友，要么找朋友的朋友，但不一定借到钱，所以在范围上很受限制。而相对于传统的民间借贷而言，P2P网贷多了一层担保。它作为一个中介的桥梁，起到了信贷质量把关的作用。投资人和借款人不需要认识，这就扩大了P2P网贷的适用范围。一边是借款人对资金的饥渴，一边是大量的闲置资本所有者在寻找投资目标，两者似乎一拍即合。据人人贷市场部提供的行业数据显示，近三年，国内P2P网络信贷交易总量逐年迅猛，2010年成交额仅为2400万元，2011年增长了20倍达到5.45亿元，到2012年成交额迅速增长到91.81亿元。其中2011年曾被中央电视台作为节目案例的人人贷，在2012年的交易总额为3.54亿元，增长率为803%。
毋庸置疑的是，P2P网贷业务对解决中小微企业的资金问题是有帮助的，作为民间借贷的一种，尽管贷款成本较高，但资金到账时间快、贷款门槛相对银行更低都是企业选择的原因，特别对解决短期临时性资本周转有一定作用。截至2013年底，中国全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过人民币600亿元。即使是在国家对P2P网络借贷平台的发展采取完全放任的政策的前提下，区区600亿元，和我国70余万亿的银行贷款相比，仍然微不足道。在西方发达国家，P2P网贷起步比我国还早，但是P2P网贷市场融资额在借贷市场中的占比，同样不及银行业贷款的一个零头，和我国的P2P网贷的情形类似。就引入银行或者担保公司的信贷评审机制的P2P网贷企业而言，它们在同行中同样凤毛麟角，而且被它们选上进行融资的企业，在中小企业的海洋中，不过是有限的几百个甚至几千个，可以明确一点的是，没有那么多合格信贷专业人员来从事这种难度高、收益有限的工作，而且即使是成熟的P2P网贷公司也会进行成本收益选择。在中小企业融资方面做得比较好的阿里小贷，也是经过信贷筛选程序对少数企业融资，这些企业的数量占阿里电子商务平台上有贷款需求的企业总数可能不到万分之二。
P2P网贷行业同样遵循“马太效应机制”。阿里金融的马云曾表示，无意与银行业抢蛋糕，只想做100万以下的小微企业客户。但是阿里小贷的信用放款利率高达18%以上，没有哪个银行的贷款客户放弃银行低利率的贷款，到阿里小贷来抽疯；马云讲的不过是废话。
那些指责国有银行“罔顾”中小企业的融资难问题，认为它们低效率和不作为、是中小企业融资难的始作俑者和问题的源头的言论，是不负责任和故意抹黑银行。同样那些因为P2P网贷公司沾了一点互联网的边，就神奇起来而无所不能，由此互联网金融开启了“金融民主和普惠”时代、能够解决中小企业融资难这个世界性难题的想法，也是毫无根据的。
P2P网贷潮背后的逆向淘汰机制
国有银行在市场中占据垄断地位，首先意味着因这些银行为骨干的信用市场体系或者金融的社会组织体系建立起来；形形色色的私人或者社会组织占有的资本，通过这种特有的金融过程向产业领域配置，从而金融资本的运动和产业资本运动构成市场这种社会化生存体系的内涵；同时国有银行在这个市场体系中占据市场主导地位，从而为保障13亿中国人民的生存体系的自主。其次，国有银行在市场中垄断地位的确立，还意味着这种金融的社会组织体系有效，其引发的规模经济和范围经济意味着通过国有资本在市场中的自组织功能，形成的这种金融体系是一种相对低成本的体系。
社会成本的转嫁与分摊的一个后果就是多年前民间借贷狂欢中炒钱机制的魂灵重现，民间借贷的利率，通过互联网形成的信用链层层加码，走向产业领域，造成高利贷的死灰复燃。国外领先的两家网络借贷平台分别为Lending Club与Prosper。Ranger Alternative Management II给出的数据显示，贷款去除违约之后的收益率在4%到10%不等。而在国内市场，2013年行业总成交量预计在1000亿到1200亿左右，借贷余额约200亿到250亿。主流网站的投资者，年化收益率高达15%至18%。即使是号称低成本的阿里小贷，年化贷款利率已经超过18%，平安集团旗下p2p平台陆金所因银行的背景，在利息相对可观的情况下，造成了严重的抢标现象，放贷年利率超50%！
或许还有人认为，通过互联网进行的普遍性的民间借贷潮，社会大众能拣点高利息的便宜；这也是鼓吹互联网金融和金融自由化的人们玩弄民粹主义的出发点。他们以利率市场化和金融应该“普惠”大众为由，策动存贷款搬家和羊群行为，在新型的民间借贷潮当中推波助澜。但是，羊毛还是出在羊身上，更高收益率或者利率的市场金融活动普遍发生，要么以出资者的本金及其他费用损失为代价，要么就是在资本循环顺畅、本息回流正常的情况下，利息进入产业领域，通过产业链向最终消费品价格累积，利息上升常常赶不上消费物价上升。
和几年前的民间借贷狂欢一样，中小企业面临两难困境；接受高利贷无异于饮鸩止渴，企业倒闭和老板跑路潮也会如影随形，不接受高利贷，又借贷无门，在残酷的市场淘汰过程中处于相关市场的边缘，生死两茫茫。相对于原来以银行信贷为主的社会信用体系，作为互联网金融一部分的P2P网贷，推动的高利贷的死灰复燃，也就加速了中小企业的市场淘汰进程，能活下来企业更加凤毛麟角，更多原本过得去的中小企业加入倒闭大潮，推动社会失业人群的扩大。
P2P网贷是民间借贷的网络变种。P2P网贷以及互联网借贷活动的发展，因为以大数据技术、云计算为内容的互联网技术仍然处于初期应用阶段，不足以替代借贷活动中人的专业性判断与决策，互联网金融背后的社会成本与代价也就异常的高昂；而这一点，也是极力吹嘘互联网金融的人们所讳莫如深的，他们片面吹嘘互联网技术和金融自由化的的优越性，却对互联网金融对人们的社会伤害和成本视而不见，受损的是提供这种利益来源的广大的普通百姓和国家；它们则从中谋取各种直接或者间接利益，摇唇鼓舌蛊惑人心。
通过利率的实际市场化带来的高利率诱惑，P2P网贷以及互联网金融开创了一种信用体制的逆淘汰机制，也就是社会成本和融资成本更高的所谓互联网金融模式，刻意地去策动存款与贷款搬家，造成对应于国有银行的信用脱媒，试图去淘汰原本稳定和具有规模经济和范围经济的银行信贷体系，换上新的更不靠谱的P2P网贷媒介。信用资本由此建立新的资本循环路径或者关系链，高收益率的存款，经过“马太效应机制”的作用，以更高的贷款利率流向了在社会资本循环相对不顺畅、本息回流更无保障中小企业。P2P网贷这种总体上不成熟的信用链的建立，一方面伤害出资者更深，另一方面伤害中小企业更深；推动社会矛盾和纠纷的积累和社会乱源的增生，也推动着信用危机和经济危机因素的更快积累，进一步考验政府经济治理能力和威信。
