A股市场银行股沉寂多年后再次开闸，贵阳银行在6月30日与另外10家国内银行一起，出现在证监会的预披露名单中。
在上述11家预披露的银行中，贵阳银行是西南地区仅有两家省会城市商业银行之一。伴随着预披露，贵阳银行长达7年的上市之路迎来最重要转机。
招股书显示，2013年，贵阳银行净利润为18.06亿元，每股净资产为4.46元。截至2013年末，贵阳银行在贵阳地区中资商业银行中均居第3位，在贵阳地区人民币存、贷款余额的市场份额分别为16.93%和11.13%。
截至2013年，贵阳银行总资产为1225.49亿元，而同期预披露的上海银行总资产，2013年度为9777.22亿元，是贵阳银行的近8倍。此外，贵阳银行最近几年人事频发状况，据报道，第一任行长李隆中因受贿及违法发放贷款获罪入狱；第二任行长王绍文又因违法放贷造成银行重大损失一案被免职，长期备受业内诟病。
随着IPO盛宴来临，贵阳银行也面临诸多风险。
数据显示，贵阳银行主要在贵阳地区开展经营，大部分客户业务集中在贵阳，截至2013年，该行78.21%的贷款业务来源于位于贵阳各分支机构。更重要的是，贵阳银行依赖房地产业的情况较为严重。截至2013年12月31日，该行建筑业和房地产业贷款占该行贷款的比例分别为为22.82%和14.43%。
而与其相关的风险敞口还有个人住房贷款和其他以房地产作为抵押的贷款。截止2013年12月31日，该行个人贷款总额占本行贷款总额的23.97%，其中，住房按揭贷款总额占个人贷款总额的35.79%。
7月14日，时代周报记者联系贵阳银行董秘办，对方称最近不便披露任何信息。中投顾问金融行业研究员边晓瑜则认为，我国房地产行业存在系统性风险，行业泡沫已经出现破碎迹象，依附于房地产市场的诸多金融产品也存在重大风险，银行系统短期资金周转、长期业务调整都可能受到不良冲击。
高度依赖房地产业
贵阳银行拟发行不超过5亿股，虽然发行股价并未透露，但是意图明显：“增强该行抵御风险能力和盈利能力。”
特别值得关注的是，截至2013年，贵阳银行建筑业和房地产业贷款占该行贷款的比例分别为22.82%和14.43%。同期，该行保证贷款、抵押贷款、质押贷款占贷款总额的比例分别为34.66%、44.74%和13.25%。
另一组数据显示，截至2013年，该行贷款(不含贴现)占本行贷款总额的71.34%，其中建筑业、批发和零售业、制造业、房地产业四个行业的贷款占该行贷款(不含贴现)的比例分别为22.82%、19.88%、17.09%和14.43%。也就是说，仅当年，贵阳银行给予建筑业和房地产业的贷款占该行贷款比例合计超过37%。
该行于房地产市场相关的风险敞口，还包括个人住房贷款和其他以房地产作为抵押的贷款。截至2013年，该行个人贷款总额占本行贷款总额的23.97%，其中，住房按揭贷款总额占个人贷款总额的35.79%。事实上，随着国家宏观调控的影响，贵阳楼市市场较为低迷。
据筑房网数据显示，2014年上半年，贵阳共成交28072套住宅，同比2013年下跌26.4%，面积共成交3006384㎡，同比2013年跌23.6%；均价5227元/平，同比去年每平米增加500元，上涨了10个百分点。”价涨量跌”成定势，楼市持续疲软状态，无回暖迹象。
贵阳银行表示，国家对房地产市场过热的宏观调控，可能对本行于房地产相关的贷款质量和增长产生不利影响，可能会产生重大不利影响。
时代周报记者发现，截至2013年末，该行抵押贷款为255.79亿元，较2012年上升42.40%；截至2012年末，该行抵押贷款较2011年上升21.73%。贵阳银行认为主要原因是借款人以项目自身土地使用权及项目建设形成的在建工程作为抵押，增大了抵押贷款比例；此外，个人房地产按揭贷款和房地产开发抵押贷款增加等所致。
不过，这种情况早已显现出来，2013年度，贵阳银行十大不良贷款的借款人中，有两家房地产企业的未偿还款项被该行列为“可疑”状态，分别是贵州安宇房地产开发有限公司，未偿还金额604.5万元，贵阳永兴房地产开发有限公司未偿还金额552.1万元，分别占客户贷款总额的0.01%和0.01%。
按行业划分的不良公司贷款公布情况显示，2013—2011年，房地产业不良贷款分别为1308.3万元、1308.3万元和2548.6万元，不良贷款率分别为0.22%、0.37%和0.88%。
贵阳银行倚重于当地房地产业十分明显，截至2013年12月31日，建筑业贷款余额93.08亿元，较2012年12月31日的余额66.75亿元上升39.45%，2012年12月31日的余额较2011年12月31日的余额63.29亿元上升5.46%。2013—2011年，房地产业贷款分别约为58.86亿元、35.84亿元和28.82亿元。
其中，2013年度，贵阳银行向最大十家借款人发放贷款合计34.97亿元，其中涉及建筑业的三家企业发放贷款9亿元，分别向贵阳观山湖建设投资发展有限公司、贵州省公路工程集团有限公司和贵阳市地产集团有限公司贷款3亿元，占比发放贷款总额超25%。
边晓瑜受访时认为，银行系统短期资金周转、长期业务调整都可能受到不良冲击，贵阳银行应积极拓展中小企业贷款、信用消费贷款等业务，不断完善贷款结构、降低信贷违约风险，从根本上解决这一问题。
营收主要来自贵阳地区
随着国家西部开发战略的落地，在一定程度上助推了贵州经济社会的发展。据了解，省会城市贵阳的经济总量占到贵州省的近三分之一，财政收入占全省的近4成，同时，作为省会城市，在中心城市带动战略的新布局中发挥着极其重要的作用。
贵州省工商局日前发布的全省上半年市场主体发展分析报告显示：截至6月底，全省企业和个体工商户总量为141.35万户、注册资本总量为13552.65亿元，同比分别增加224631户、3547.43亿元，分别增长18.89%、35.46%。
1997年设立的贵阳银行，自然在经济发展大潮中当仁不让，据人民银行数据显示，截至2013年末，该行在贵阳地区中资商业银行中均居第3位，在贵阳地区人民币存款，贷款余额的市场份额分别为16.93%和11.13%。
贵阳银行由当时的贵阳市原24家城市信用合作社，以及1家城市信用合作联社股东和贵阳市财政局共同发起组建而成。招股说明书显示，其大股东为贵阳市国资公司，持有19.46%的股份。
此外，该行在西南地区城市商业银行中居于领先地位。截至2013年，该行资产总额为1225.49亿元，贷款余额为571.75亿元，存款余额为1096.40亿元。
多年根植省会城市，先天性的形成资源高度集中，据了解，该行大部分客户集中在贵阳地区，截止2013年12月31日，本行78.21%的贷款来源于位于贵阳的各分支机构。
2013年度，前十大借款客户贷款总额合计为34.97亿元，占本行贷款总额的6.12%，占监管资本的32.82%。
招股书显示，2011年至2013年，贵阳银行净利润分别约为11.56亿元、16.20亿元和18.12亿元。2011年至2013年，加权平均净资产收益率(扣除非经常性损益)分别为25.31%、27.23%和24.66%。
除去在贵阳的业务，贵阳银行官网显示，该行还下辖成都、遵义、凯里、都匀、毕节、安顺和铜仁等7个分行，27个支行，共110余个营业网点，现有正式员工2700余人。
虽然贵阳银行在省内逐步开设多家分行，在四川省也逐步开设省外分行，参股广元贵商村镇银行，但是正如贵阳银行在招股书中所说，本行有计划地在贵阳以外的某些区域扩张本行的业务，但在较近一段时期内，贵阳银行绝大多数贷款、存款、收入和利润将仍来源于贵阳地区。
尽管国家对包括贵州在内的西南地区经济发展出台了相应支持政策，贵行银行表示不能控制或影响贵阳及贵州地区经济政策的变化趋势。
截至2013年度，前十大借款客户贷款总额合计为34.97亿元，占本行贷款总额的6.12%，占监管资本的32.82%。如果本行向前十大借款客户发放的贷款质量恶化，将可能对本行的资产质量、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
此外，贵阳银行经营业绩过度依赖净利息收入。2013年、2012年和2011年，该行净利息收入分别占营业收入的105.34%、97.40%和94.38%。
业内人士认为，赚取息差是国内银行业基本特征，贵阳银行利息收入居高，反映其营收结构不合理，若要从根本上改变这一局面，贵阳银行应增加理财产品销售占比、扩展金融服务职能、积极开拓创新其他业务，并对现有管理体系作出及时调整。
业内人士同时指出，这也体现出贵阳银行业务能力的欠缺，之所以出现上述情况，则是因为投资业务亏损。招股书显示，2013年，贵阳银行资金业务内部利息净收入为-25.82亿元，同比减少14.18亿元，资金业务净收入为-11.47亿元，利润则为-14.23亿元。
此外，贵阳银行针对贵阳地区的高度依赖，未来若有政策变化或其他原因造成贵州，贵阳地区经济发生重大下滑，会对本行资产质量、财务状况和经营业绩造成重大不利影响，无法保证未来能够维持或降低现有的不良贷款率。
从招股书公布的财务数据来看，相比同期预披露的银行机构，贵阳银行在规模上没有任何优势，不过资本充足率指标为14.01%，比较靠前，此外不良贷款率等财务指标较合理。
边晓瑜担忧，贵阳银行业务网点布局在帮助银行缩小市场性风险时，又可能会造成营收来源过于单一的弊端，此问题并非短期内就能有效解决，优化内部管理、提升员工素质、开拓新的业务产品或能帮助企业缓解困境。（时代周报）
