7月15日，平安银行(000001,股吧)审议通过了非公开发行不超过200亿元优先股和不超过100亿元普通股的融资方案。这是证监会推出优先股这一创新产品后，上市商业银行公布的第五份优先股发行方案。有分析人士认为，与此前四家商业银行相比较，平安银行融资方案的最大亮点在于综合采用普通股和优先股两种具备不同功能的融资工具，对不同层次的资本需求进行有针对性的补充，相较单一的普通股或优先股发行方案经发挥更有效的资本补充作用。
据了解，2013年以来，平安银行处于快速发展期，营业网点快速扩张，资产规模和营业收入等指标也位于行业前列，对资本消耗较快，再加上本身资本基础较为薄弱，2014年1季度末，平安银行一级资本充足率和资本充足率分别为8.7%和10.79%，已经接近监管红线，一级资本补充需求较为紧迫。市场分析人士认为，本次融资有利于平安银行进一步夯实资本基础，增强平安银行的盈利能力，提升抗风险和市场竞争力。
公告显示，本次平安银行拟发行200亿人民币优先股，定向增发100亿人民币普通股。其中平安资管拟认购优先股的50-60%，出资额100-120亿元，资金来源为保险资金；对于这一偏重于优先股的组合融资模式，上述分析人士进一步解释：对于平安的保险资金来说，优先股是一个符合保险特性的产品，收益性好，期限长，有助于提高保险的投资回报率，且有利于保险公司的资产负债匹配。同时，购买平安银行优先股本身并不会显著提高平安的投资组合风险，从比例来看，这笔投资仅相当于投资组合的1%左右。
此外，中国平安(601318,股吧)拟认购普通股的45-50%，出资额约在45-50亿元，资金来源为自有资金。上述分析人士认为，中国平安去年年底刚完成260亿的可转债发行，加上其滚存利润等，集团可投资资金应超过300亿，40-50亿元普通股投资对平安集团压力并不大。
据悉，在优先股推出前，商业银行没有可用于专门补充其他一级资本的工具，只能发行普通股这一核心资本工具来补充一级资本，成本较高。优先股的推出使商业银行有针对性地补充其他一级资本成为可能，这也是各上市商业银行积极研究并推出优先股融资方案的原因。
但由于优先股目前仍处于试点阶段，监管审批和市场需求尚不明朗，而普通股产品较为成熟。平安银行本次推出的100亿普通股+200亿优先股的组合方案，一方面充分利用了不同融资工具差异化的资本补充功能，提高了整体融资方案的经济性，另一方面也满足了提高一级资本充足率的时间紧迫性要求，是兼顾融资效率和效果的合理方案。(和讯网)
