5月22日，唯品会CFO杨东皓证实，公司拿到小贷牌照，已经在上海嘉定区申请注册小额贷款公司；同时有消息称，携程、搜房网也筹备发起小额贷款公司。可见，继阿里巴巴、京东商城之后，众多电商平台扎堆到互联网金融大潮中，试图依靠平台优势完善电商生态，为合作伙伴、供应商、用户提供金融类服务，小贷业务一夜之间成为“香饽饽”，但又有多少电商企业能通过小贷公司真正尝到互联网金融的甜头呢？
电商扎堆小贷公司
小贷公司没有银行牌照，属于非金融机构，只由地方金融办监管。在征信审批上，小贷公司一般是批量化快速审批。在银监会连同中国人民银行向各地金融办下发的《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》中，对小贷公司的融资限制、业务范围、监管细则等都作了实质性放开。小贷公司转型路径浮现，监管大尺度松绑。
电商小贷和一般的线下小贷公司不同，一则是信贷的生态，二则是征信的手段。对于电商小贷公司而言，虽然主要业务在线上，却能绕过一般线下小贷公司的区域限制，深度挖掘本平台生态圈。
最早抢食小贷公司这块“香饽饽”的是阿里巴巴，2010年，其斥资16亿成立了浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司，一年后在重庆开设了第二家小额贷款公司。2012年，苏宁云商设立重庆苏宁小额贷款有限公司。2013年，百度和京东的小贷公司相继落户上海嘉定。近日，唯品会也计划在上海嘉定设立小贷公司，携程与搜房网也筹划发起小贷公司。互联网金融呈现火遍大江南北之势。
互联网金融是趋势
最早尝到互联网金融甜头的阿里巴巴，在其招股书中披露，2010年成立的小微企业贷款业务，截至2013年底，其服务的贷款对象超过34.2万个。仅2013年，其新增贷款就接近1000亿元，规模超过一家小型城商行。电商企业原本就青睐于金融服务，而如此可观的利润更令人眼红。如果说2013年是互联网金融的发展元年，那么2014年就是互联网金融的爆发之年。电商小贷更因为拥有互联网与金融业的双重基因，成为电商企业试水互联网金融眼中的第一块“香饽饽“。
市场需求方面，据海通证券的报告显示，小额贷款市场利率在30%-40%，小额贷款市场的需求长期处于供给不足状态，市场潜力巨大；随着信贷额度控制和货币政策转向，经济趋于去杠杆化，市场整体资金面紧张。政策上，《小额贷款公司管理办法(征求意见稿)》中显示将放宽融资限制，促进小贷业务更加阳光化。
电商的客户积累和各个生态圈内的小额融资需求，加上互联网技术与大数据分析催生的互联网征信模式，为社会融资提供了信用嫁接的全新视角。对于线上的电商小贷而言，互联网所积累的客户资源和数据，以及日常交易流水是其核心优势。电商小贷实现了在审核成本和风险控制中达到一个较好的均衡。一个生态圈的链条越完整，封闭性越强，在平台化生态圈内进行小贷业务的推广和实施的成本也就越低，违约率也就越能控制。电商小贷对于维系电商和互联网平台客户，保持生态圈的稳定具有较大的粘性作用。
小贷前景看钱源与风控
业内人士认为，电商小贷更多的是配合公司整体战略，致力于以更低成本、更快捷程序为合作伙伴提供更好金融服务。
此外，取消电商小贷地域限制是个利好消息，相比小贷公司存在经营地域限制，电商小贷被允许借助互联网平台向全国电商发放小额贷款。互联网企业可以作为主发起人，联合其关联企业或子公司共同注资小贷公司并实现100%控股，满足互联网公司全资拥有小贷公司的经营要求。
一方面，如何扩大放贷资金来源是个挑战。只要能解决资金来源，握有商户和用户的资源就可以实现流量变现。
另一方面，风险控制上需要全新风控模式设计。信息掌握度、审核技术、审核有效度仍需重点把控；对境外电商卖家的实际经营状况仍缺乏全面了解可能造成坏账风险；与电商卖家的信息不对称风险，可能存在的数据造假。
电商小贷是电商企业全面进军金融业务的“牛刀小试”，在解决了钱源、完善风险控制后，小贷业务的前景是被看好的。
