5月11日，最大的货币基金余额宝七日年化收益率首次跌破5%，市场开始热议互联网理财热潮是否将“退烧”。5月17日，余额宝的七日年化收益率降至4.8580%，这也是余额宝收益连续第12日下滑。与最高时接近7%的收益相比，已经下滑超过两个百分点。与此同时，一些新生的银行系宝宝类产品收益率普遍保持在较高的水平。不过专家认为，随着货币市场利率下滑，宝宝收益率回落都在意料之中。
电商系“宝宝”集体破5%
据新浪财经“基金百宝箱”统计，近一周各电商系网络理财产品7日年化收益率集体“破5”。5月17日，七日年化收益率维持在5%以上仅两款，分别为百度“百赚”5.415%，京东“小金库”5.83%；其余电商系网络理财产品均已迈入4%，具体为：“余额宝”4.858%，微信“理财通”为4.861%，苏宁“零钱宝”为4.845%，网易“现金宝”和新浪“微财富存钱罐”4.701%。
“理财通早都4%多一点了，余额宝昨天也跌破5%了，看着都揪心。”市民马小姐边查看自己的余额宝收益边告诉朋友，“原来我存1万元，一天收益1块6毛钱左右，现在都成1块3了，再往下跌，和存银行没区别了。”“眼看着每万份收益从每天1.6元以上回落到1.5元、1.4元，现在已是1.2元了。”在外企上班的冯女士向记者表示，尽管高收益已然不在，但还是习惯了“宝宝们”的快捷投资方式。“太方便了，这边刚刚显示快速赎回成功，那边已经收到银行的短信提醒。”
不难发现，2013年12月至2014年2月是余额宝的全盛时期，七日年化收益率一度稳居6%之上，最高达到7%。作为互联网理财的另一个代表，微信理财通的七日年化收益率也曾在去年12月冲高至7.4%左右。“余额宝等互联网宝宝产品诞生的2013年中期，恰逢市场面临‘钱荒’，货币市场利率高企，为其获取较高收益创造了条件。”某业内专家指出，伴随着市场流动性相对宽松，货币市场利率下行，余额宝们的收益率也将逐渐下降，互联网宝宝产品收益率集体“破5”，甚至“破4”只是时间问题。
银行系“宝宝”抢市场
就在电商系货基产品收益下滑之际，银行系货基的七日年化收益率大部分坚挺在5%以上。虽然认知度不如互联网产品高，但从收益率和规模上已经全面赶超互联网“宝宝”。5月15日，中信银行与信诚基金等联手打造的“薪金宝”货币市场基金正式成立。亮相当天，薪金宝七日年化收益率高达9.54%，雄踞所有货币基金收益之首。然而薪金宝最大的优势还不是收益，而在于其所对接的货币基金，无需再主动申请赎回，便可以在全国各家银行的ATM机上直接取款或是POS机刷卡消费。在与消费场景对接方面，薪金宝甚至比互联网产品还要更快捷便利。余额宝当日累计转出金额大于5万元时，则可能需要两个工作日才能到账；而薪金宝支持T+0赎回，24小时均可实时实现，单个账户单日赎回额度上限为50万元，真正实现了“货基可当现金用”。
薪金宝“全国首只可ATM取现货基”的桂冠还没戴几天，渤海银行就宣布，该行与诺安基金携手推出的类似产品“添金宝”也将于5月19日上线。消费者申办一张渤海银行“添金宝”金融IC卡（借记卡）后，存入的钱也将自动转为货币基金。与薪金宝不同的是，“添金宝”账户还可直接用于认/申购渤海银行代销的其他基金产品以及投资贵金属交易。据说后续该行还将在卡内搭载公交、缴费等一系列便民服务功能。
从现阶段已有对接理财功能来看，无论中信银行“薪金宝”或渤海银行的“添金宝”，相比此前的互联网基金产品都在功能上有了很大的升级，而且对于传统银行业的储蓄账户产生了颠覆性的影响。
针对此前互联网理财崛起导致银行存款流失的威胁，多家银行意识到主动将存款资金引流至货币基金的重要性。5月14日，刚刚上线的民生银行直销银行宣布，客户数量已经突破35万户，其中17万户来自民生银行原有客户，余下来自新增客户。该行透露，民生直销银行管理资产已达140亿元，其中活期存款1.3亿元，而“如意宝”货币市场基金占据了139亿元。民生银行行长助理林云山认为，这一产品结构进一步预示了从“存款理财化”到“存款基金化”趋势的变化。而这139亿元的货币基金中，只有15亿来自民生银行，其余则来自其他银行的“资产搬家”。
需要提醒的是，一般而言，货币基金投资的都是一些高安全系数和稳定收益的金融产品，对于很多希望回避市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，被视为“准储蓄”。但货币基金仍然不等同于存款，它没有任何存款保险为其提供担保，一旦投资出错、市场利率发生急剧变动或者基金出现巨额赎回，货币基金都可能会跌破面值。这虽然是小概率事件，但并非绝对不可能。投资者在享受银行让渡利益的过程中，也要对面临的风险有清醒的认识。 (北京晚报)
