不少小额贷款人士都把《征求意见稿》经营范围的拓展与全国人大财经委副主任委员吴晓灵多年来坚持的对小贷公司转型为金融公司的倡导联系在一起。吴晓灵曾公开表示，小额贷款公司发展路径的下一步应该是金融公司，转型为后小贷公司可以放贷、吸收大额存款、做分期付款、融资租赁等业务，业务成熟以后可以转型为社区银行。该路径比小额贷款公司一下子变成村镇银行稳妥。
不过，也有业内人士担忧小贷公司做股票、债券交易等业务会缺乏专业能力和存在道德风险，行业可能会因此增添新的乱象。中国小额信贷联盟理事长、中国社科院农村发展研究所研究员杜晓山对中国证券报记者表示，如果监管不到位，小贷公司业务拓宽之后出现乱象是难以避免的。杜晓山建议地方金融办要从外部严格把关，目前江苏地区对小贷公司的监管办法最为完整，各地地方金融办可借鉴。另外，小贷公司内部也必须做好风控来承接新业务。
《征求意见稿》规定，小贷公司跨省经营或者从事买卖有价证券、开展权益类投资、开展企业资产证券化、发行债券、代理销售业务需经过监管机构和有权审批部门批准。除此以外还要满足“具有比较完善投资决策机制、风险控制制度、操作规范以及相应的管理信息系统”、“具有相应的合格专业人员”、“支农、支小带宽达到一定比重”等条件。分析人士认为，这也意味着监管部门对部分新业务的开放与否留有弹性。
资产补充浇灌实体经济 小贷仍需政策支持
此前，小贷行业人士把非金融机构、杠杆率限制和税费看成是压住小贷行业的“三座大山”。《征求意见稿》出炉之后，仅有杠杆率限制得到解除，非金融机构和税费仍将限制小贷行业的发展。
《征求意见稿》第十八条规定：小额贷款公司向银行业金融机构融入资金属于一般商业信贷业务。这也就意味着地方金融办对小贷公司的定位并未发生实质性变化。杜晓山表示，这也使得小贷公司无法享受到与金融机构、支持三农、小微企业的金融机构同等的财税优惠。据了解，目前小贷公司的营业税率为5.6%，所得税率为25%，而金融机构的所得税率为15%。
“此外，计提拨备的部分不应该再收税，这对于小贷公司而言很不公平。”一位小贷公司老总对记者说。
李八一认为，就目前来看，小贷行业仍需要更多政策支持。他建议，对小额贷款的利息、费用和逾期利息及违约金分项计算不再都合并到基准利率4倍以内；对利率的认定，明确具体标准，如超短期目前没有基准利率；复利的问题；费用与利息的界定；对费用的规范；诚信原则的落实；支持对小额贷款公司借贷合同中逾期利率和违约金的约定；简化诉讼程序，创新财产保全的担保方式等。
业内人士普遍认为，小贷行业的健康发展能够帮银行做到遗漏补缺，盘活实体经济。央行数据显示，截至2014年一季度末，全国共有小贷公司8127家，同比增长23.98%，贷款余额8444亿元，全国新增人民币贷款251亿元，同比增长32.83%。
“目前小贷行业贷款余额1万亿元不到，对我国经济的贡献体现不出来。小贷公司如果能给实体经济贡献10万亿元左右。就可以对中小微企业、个人消费信贷的发展会做出相应的贡献。”一位不愿具名的小贷公司负责人对中国证券报记者说。
“其实现在小贷公司、担保公司的信贷余额和担保余额都在资本的10倍左右，其运作基本良好。”陈宝国说，“监管层其实也可以尝试把小贷公司的杠杆率开放到10倍，就可以让小贷行业的贷款余额增长到8万亿元。”
不过，陈宝国表示，小贷新规仍需等待地方金融办出台细则才能最终敲定落实，地方金融办是否会对杠杆率有所限制仍待观望。
杠杆率的放开对小贷公司的风控能力会提出更高的要求。《征求意见稿》提出，小额贷款公司贷款至少应当划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称不良贷款。除此以外，小贷公司应当结合自身业务范围和风控管理能力，合理设置资产负债比例管理限额，包括资产负债比例、单户贷款集中度、单户投资比例、向银行业金融机构融入资金比例、表外业务与表内业务余额比例等。另外，《征求意见稿》还规定贷款损失准备计提范围包括贷款、贴现、承兑垫款、担保垫款等。(中国证券报)
