严打“非法集资” 监管动作频频
4月21日，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君对媒体透露，P2P行业的监管已经明确归口银监会来牵头，相关工作已经开始执行，将通过投诉、举报、网络监测等各种手段，结合线上线下来处置行业内存在的问题。网络平台打着“民间借贷”旗号非法集资法人风险日益凸显，兑付危机、倒闭、卷款跑路现象屡有发生。
据刘张君介绍，当前网贷平台有三种情况涉嫌“非法集资”。第一种是资金池模式；第二种是没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义大量发布虚假借款信息；第三种是平台发假标自融。
分析人士认为，从理论上说“资金池模式”并不一定属于违法犯罪，由于金融监管部门对发行理财产品的主体有限制，因此不少网贷平台往往以“理财计划”的名义“打擦边球”规避监管。对于网贷平台而言，资金池模式的优势在于信息不透明、息差高，劣势是个别项目的风险容易传导给整个资金池。据了解，资金池模式在网贷行业较为普遍，监管部门对资金池模式亮剑短期内会给不少平台的业务带来一些影响。
上述第二和第三种模式，从法律的角度来看，涉嫌违反“非法吸收公众存款”、“合同诈骗罪”和“集资诈骗罪”。根据刑法相关条例，违反上述后两宗罪者，如果存在数额特别巨大或者有其他特别严重情节，最高处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。
分析人士称，由于此前监管主体未明确，第二种模式中由于涉嫌违法犯罪的是贷款者，网贷平台严格而言不需要负太大责任。由于不会有监管部门对此进行检查，第三种情况中只有当纠纷发生之后犯罪嫌疑人才可能会受到法律的制裁。但是，监管加强之后，网贷平台对于上述两种情况可能都会被追究，因此整个行业的氛围有可能得到改善。
目前，浙江地区经侦已经开始对网贷行业的非法集资现象进行整顿。4月16日，浙江省公安厅公布消息，浙江省衢州市的一家P2P网站中宝投资法人代表、创始人周辉因涉嫌非法吸收公众存款被衢州市人民法院批准逮捕。此外，浙江有9家平台因涉嫌利用P2P网贷平台进行非法集资犯罪活动被公安机关立案侦查。
实际上监管部门在对网贷行业进行规范性管理的同时，地方金融部门也在研究推出政策支持和鼓励网贷行业的发展。例如有网贷行业人士告诉记者，深圳金融办就频频找网贷平台座谈沟通了解网贷平台的需求，计划打造产业科技园，根据规划，科技园会进驻大量网贷平台。
业内人士表示，近期监管层和经侦的动作具有标志性意义，预计此后网贷平台会受到监管部门的定期检查。据了解，监管环境的变化已经让不少网贷平台开始重视业务的合规性，大成律师事务所律师肖飒表示，近期她的电话“如同热线一般”，来自北京、深圳、浙江的网贷公司老板、法务人员纷纷来电咨询业务合规性问题。
外部托管破题 商业银行积极介入
在网贷平台的监管和运作中，资金托管是重要的环节。据记者观察，2012年到2013年期间，有很多网贷平台有让银行做资金托管的需求，但是银行对此兴趣并不大，当时能跟银行在资金托管上有合作的仅有红岭创投等为数极少的平台。“淘金贷”平台跑路之后一些银行由于担心影响自身声誉收紧了跟网贷平台的合作。
据了解，此后网贷行业的资金托管模式基本上分为平台托管和第三方支付托管两种。由平台托管资金，客户成本低，但是存在法律和道德风险。由第三方支付托管资金的话，客户资金进出需要收取千分之三左右的收费，交易成本增加，但是平台不存在吸储和挪用资金的可能。另外，如果借款人跑路，第三方支付可以关停借款人所有账户的功能。
不过，虽然第三方支付平台对资金进行了一定程度的监管，但是仍然出现了“淘金贷”跑路事件。事件发生之后，网贷平台与第三方支付之间的责任关系也曾一度纠缠不清。这也让网贷平台意识到，第三方支付资金托管并非最好的模式，网贷平台也一直尝试跟银行合作。
统计显示，2013年，大约有20%的网贷平台采用第三方支付托管模式，大部分平台仍然是平台托管模式。不过今年网贷资金托管也受到商业银行青睐。网贷平台“万家兄弟”相关人士对中国证券报记者透露，目前平安、招行、农行都表示希望跟他们合作做资金托管。
万家兄弟目前一个月的资金流水大概在3000万元左右，规模大的网贷平台一个月的资金流水会达到5—11亿元。网贷之家数据显示，２０１３年Ｐ２Ｐ网络借贷成交额达到１０５８亿元。
银行突然转向，一方面是监管层流露出希望网贷平台要做外部资金托管的态度，另一方面是网贷行业的业务体量在不断提升，在交易过程中会有沉淀资金，这部分资金会给银行的存款带来贡献。
万家兄弟品牌部门人士曾丹华表示，在银行做资金托管之后，优势在于投资者资金进出不会产生费用，另外对借款人的资金的监管较为有效，劣势则在于给投资者和借款人的体验较差。例如不同的网贷平台会指定不同的托管银行，投资者跟借款人都必须到该银行开户，给交易带来了不便。不过整体来看，预计给银行做资金托管会成为日后网贷平台最主要的资金托管模式。（中国证券报）
