央行叫停存款提前支取不罚息优惠
“宝宝们”的日子或许会更难了。前日,央行接受新华社记者采访时首度公开表示,近期举措是为控制风险,鼓励互联网金融创新的理念不变。但央行同时表示,不允许存在提前支取存款而不罚息的合同条款。这意味着货币基金的政策红利将结束。
货基流动性危机时恐遭灭顶
央行在采访时表示,“把线下金融业务搬到线上的,必须遵守线下现有的法律法规,必须遵守资本约束。不允许存在提前支取存款或提前终止服务而仍按原约定期限利率计息或收费标准收费等不合理的合同条款。”基金人士分析,这意味着之前基金公司“提前取款不罚息”的政策红利即将结束。
此前,基金公司投资银行协议存款享受着“提前支取不罚息”的政策红利。即基金公司在应对紧急赎回情况下,可以提前支取未到期的协议存款,银行仍按原来约定的收益支付利息。协议存款中签署有类似的提前支取条款。
比如货币基金投资了一份6个月期的协议存款,协议利率为5%,但在离存款到期还有1个月的时候,该货币基金遇到巨额赎回,提前支取了这份协议存款,那么基金公司还将获得5个月5%的利息。但一般情况下,定期存款提前支取只能获得活期利息,即0.35%。
不罚息优惠取消可能让货币基金在流动性危机时遭遇灭顶之灾。由于货币基金逐日计算投资者收益,如果一笔协议存款在中途被支取,只获得活期利息,这意味着该笔存款实际发生时间段内,协议利率和活期利率中间的差值将形成一个亏损“黑洞”。
目前,银行协议存款是货币基金的主要投资标的。以余额宝为例,其超过90%资产均投资于协议存款。不过,余额宝基金经理王登峰对记者表示,余额宝从未提前支取协议存款,其70%的资产投资期限为1个月内,对余额宝流动性不会有太大影响。
互联网金融还需创新转型
互联网金融产品不断受到政策传闻和监管的影响,已经不像以前那么无忧无虑,只有创新才能应对新的挑战。钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林表示,从目前这些互联网金融公司的动作中或许可以窥探一些端倪。“余额宝用户专享权益2期”产品已经上线,该产品对接的是保险,预期年化收益率为7%,并保本保底。京东金融推出了“京东白条”的互联网信贷产品。互联网金融已经从单一的基金衍生至保险、信贷业务。
赵江林认为,货币基金今后的发展必将考虑转型。互联网基金可以根据客户风险偏好将部分货币基金用户转化为股票基金用户。互联网金融如果完全依赖货币基金很难继续走下去,提高投资管理能力是核心价值所在,从单一产品变成金融全产品线可以满足所有理财人群的需要。互联网金融在中国刚刚起步,这个市场的所有参与者需要未雨绸缪,做好规划。(新快报)
