在经济增长换挡、“宝宝们”夹击、利率市场化加速等多重市场环境下，首家大行业绩揭开面纱。
中国农业银行股份有限公司（农业银行，601288.SH；01288.HK，以下简称“农行”）昨晚发布的2013年年报显示，去年归属于母公司的净利润为1663.15亿元，较上年增加210.8亿元，同比（比上年）增长14.6%；基本每股收益0.51亿元，较上年增长0.06元。
这应是农行上市以来最不抢眼的年报。公开资料显示，农行在2010年7月15日、16日分别登陆A、H股市场。2010年当年农行净利增长46%，2011年净利增长28.5%，2012年净利增长了19%。
净利息收益率微降
根据年报，截至2013年末，农行总资产为14.56万亿元，同比增长9.9%；各项存款和各项贷款分别达到11.81万亿元和7.22万亿元，分别增长8.7%和12.3%；此外，农行净利息收益率为2.79%，较上年下降2个基点。
不过，农行财务总监张克秋昨日在业绩发布会上说，农行2013年的净利息收益率总体好于预期，去年存款付息率1.74%，比上年下降0.1个百分点。
“更重要的是，去年流动性原因，农行存贷比低于同业，对市场的敏感度更高，我们融出的收益率提高了0.72个百分点，贡献很大。我们预期，可以继续保持同业领先优势。一是存款低成本结构；二是贷款新发放的还在持续回升，结构也在优化；三是同业业务部分，从去年四季度到今年一季度情况来看是不错的，对净利息收益率的贡献是正向的。”张克秋说。
针对同业业务，农行另一位负责人指出，农行去年同业融出1.4万亿元，收益率同比上升，同业融入同比下降1.2%，在资金融入仍面，农行坚持低成本管理的思路。
今年面临不良贷款压力
资产质量方面，农行2013年末的不良贷款率1.22%，同比下降0.11%，拨备覆盖率和贷款总额准备金率分别达367.4%和4.46%。
分区域来看，年报显示，长三角地区的不良率为1.09%，分别低于珠三角地区的1.22%和环渤海地区的1.33%，中部地区的不良贷款略有上升，较年初上涨了0.06个百分点至1.57%。
发布会上，“重灾区”浙江被点名—浙江的不良率为1.55%，其中温州地区的不良率为2.67%。
农行风险管理总监宋先平表示，明显感觉到长三角不良贷款自去年下半年反弹的压力，尤其是制造业和钢贸，但宋先平同时称“目前已得到控制”。
2013年，农行将不良贷款打包转让给四大资产管理公司，共6个包，合计41亿元，收回比例为35%。
“现在来看，打包转让不良贷款的方式效果还是比较好的，但是对于大银行来说，不能完全靠打包转让来消化不良贷款，打包不良贷款给资产公司肯定不是惟一的解决办法。”宋先平说，除了打包给资产管理公司外，农行还有其他几个途径来解决不良贷款问题，一是立足现金清收，即自己收；二是按照财政部的要求去核销；三是，对于小额的、比较复杂的诉讼关系，可以打包委托处理。
“最关键的是，我们必须从上游控制不良贷款的生成，如果不控制住，下游不管我们采取什么样的方式都是比较困难的。”宋先平强调。
宋先平预计，2014年农行仍面临不良贷款上升的压力，“不良贷款可能会有小幅增加，不良率应可基本平稳，农行有充足的拨备，有足够的财务资源来吸收风险，今年风险整体可控。”
“发优先股只待银监细则”
资本充足方面，截至2013年末，农行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均为9.24%，资本充足率11.86%，较年初下滑0.75个百分点。
值得一提的是，证监会上周五正式发布《优先股试点管理办法》，这被认为可以舒缓资本负担过重的银行业的压力。
而在符合试点的12家上市银行中，市场普遍认为，上市逾三年的农行对于优先股发行的需求更为急迫。
针对发行优先股一事，农行副行长李振江昨日在农行的业绩发布会上回应称，目前农行已经做好了优先股的发行准备，但尚缺乏银监会关于商业银行发行优先股作为一级资本的管理办法，待该文件出台条件就具备了。
李振江透露，在定价方式上，初步考虑会采取一种有利于买卖双方（即发行人和投资者双方）都可以对冲风险的定价方式，“因为它是一种永续的，不能采取固定利率的方式”。
李振江在业绩说明会上进一步表示，目前资本充足率达标，与发展模式有关，如果同口径比较，农行的资本边际消耗一直下降。李振江说，农行目前尚没有通过配股的方式再融资，正在探索新的资本补充方式。
“现在所有资本构成中，（农行）缺乏一级资本。最近证监会发布了优先股管理办法，我们一直在跟踪监管规定变化，研究新的产品，已经做好准备。”
《中国证券报》昨日援引业内人士的话称，农行、中行、工行和建行四大国有银行，以及浦发银行(600000,股吧)（600000）等五家银行有望率先发行优先股，发行规模料超过1000亿元人民币。 (东方早报)
