近日，野村证券（除日本外）区域银行研究联席主管及董事总经理冯哲在接受和讯网访谈时，详尽阐述了利率市场化，以及开放民营银行牌照，互联网金融等对银行业的冲击。冯哲认为，从今年开始，尤其是今年，对商业银行来说是最困难的一年。
“中国的商业银行，一直是很粗放的经营，主要靠以前的利率、尤其是存款利率保护。靠廉价的储蓄，才撑起了银行的发展。因为国企的贷款利率也都非常低。一旦存款利率市场化的话，对商业银行的压力大家可想而知”。而这就是商业银行为什么在这两年求变，想做中小企业的原因。
因为存款的成本上涨，所以必须找贷款利率比较高的贷款，而小微企业贷款利率通常要高一些。但是，商业银行想下到小微企业，必须全靠人力，信贷员一家一家拜访这些小微企业，就算是用大数据原则，也需要几年的数据积累。
相比之下，假如某些从事互联网金融的企业，如果得到了银行牌照，由于他们本身就是电商，对在网上开商铺的很了解，很清楚那些小商铺的流水情况，包括现金流、存货、订单，就跟阿里一样。阿里做的很多贷款都是订单贷款，也就是说他们知道哪家企业要去扶持，因为订单多，哪家企业不需要扶持，因为这家企业基本上门可罗雀。
像这种订单贷款本身就跟客户的信贷关系、跟客户自己的发展是紧密联系在一起的，是一个双赢的格局，所以这些企业做银行是锦上添花的事，成本收入比非常低，不需要再加入很多人员去做信贷背景资料的调查，因为本身就在系统里面，也就是大家现在非常流行说的大数据系统——也就是说，他们已经有了一个大数据。
而对传统商业银行来说，就算开了网上银行，其实方便的只是一些个人客户，并不存在网上银行可以自动的搜集、汇总、过滤这些小微企业的信贷数据，也就是说成本收入比是降不下来的。如果银行去做的话，是一个人力投入要很大的行业。
包括存款利率市场化，会对息差有很大的影响。“所以我们只能做一个预测，加一些敏感性的分析。我们预测如果存款利率今年放开三成，定期存款利率上浮30%就是4，4减去现在的3，是1，就算定金一半，就是50个点。还要打一个折扣，息差的话肯定要下降二、三十个点，对银行这个利润影响还是很大的。”
冯哲表示，今后一旦利率市场化，那么今后存款的利率可能就要与理财产品等相比，就意味着今后银行获得资金的成本将会极大提高。而且存款有个滞后性，尤其是定期存款，到期了以后再重新定价，所以很可能这种情况2015年发生。所以，2014年下半年到2015年上半年，可能是银行利润最困难的时候。
到底商业银行的贷款不良率有多少？冯哲认为，这个问题是一个比较微妙的事情。“为什么大家这么关心地方债到底有多少，审计的数据到底是多少？还有表外的产品里面有多少其实是隐性的负债，银行卖出去的理财产品有多少是隐性的担保了？”
冯哲认为，如果把这些杠杆都加进去的话，那么银行到底信贷存量多大，有多少还是真正的好项目？有多少是靠着拆东墙补西墙过下去的？都很难说清楚。
无法放下身段去做这些小微企业，也就造成了小微企业的信贷数据在整个银行系统里面是非常薄弱的，没有一个强大的信贷数据的支撑。那么，去做小微企业，结果可想而知，不良率很可能是比做大企业还要高。
当然，银行的不良贷款，是主要制约银行盈利能力的因素，但冯哲表示，不良贷款可能不会在某一个时间点大面积的爆发，而是会以某一个地方爆发一下，如浙江爆发一下，江苏、山东等爆发一下的方式开始。“全面积的爆发我们还没看到过，而且我觉得监管不允许有这样系统性风险存在。所以我觉得中资银行披露不良也是一个，就会变成一个平缓的比较长的过程，不会一年爆完，很有可能是三、五年，会持续看到不良贷款的事件发生。然后再通过核销，通过回收，通过售卖给不良资产管理公司，以维持它的不良率在某一个监管可以容忍的水平”。
如果银行把拨备做的比较高，冯哲认为2013年银行业的业绩增长应该是个位数，高单位数的增长，但是如果他们把拨备做下来的话，可能就还是会有12-15%的增长。
但冯哲表示，实际上大多数传统商业银行本身不会倒闭。从规模、市场份额上来说，即便审批出现了一些民营银行，但这三到五家民营银行也“永远不可能跟四大行来比，他们永远在市场份额上不会起到主导的作用”。另外，存款保险（放心保）是只保存款，不保理财产品的，这对银行还是比较有利。
