我国商业银行(行情 专区)的人民币理财产品，从2004年开始推出以来，到现在已经有10个年头，短短10年光景，发展规模迅速膨胀。特别是2009年以来，理财产品的发行量呈现出飞速发展的态势。有报告显示，截至2013年9月末，理财资金余额99182亿元，相比2007年底的5300亿元资产规模增长了近18.7倍。银行理财产品作为居民新的理财和投资渠道，它的突起一定有其内在的原因。
从投资者角度来说，首先，随着经济的发展，居民手中的闲余资金不断增加，同时大众的资产管理观念逐步形成，这些都为理财产品的发展提供了基础。其次，理财产品能够实现资金保值增值的要求。近年来，我国的通货膨胀压力不断加剧，实际利率持续走低，甚至出现负利率。为了防止资金的贬值，人们希望寻求一种能够实现资金保值增值投资途径，却发现安全、高效的投资渠道非常狭窄。当前投资者可以选择的投资渠道主要包括股票、债券、基金以及房地产(行情 专区)投资、民间借贷等，但从2009年以来，这些投资渠道都受到一定的限制。相比之下，银行理财产品期限短、收益高、风险低，具有较为稳定的收益率，目前来看违约率几乎为零，大多数理财产品都能保证其收益率，而且一直以来人们对银行具有很高的信任，认为银行是国家的银行，不会出现倒闭风险。综上种种因素，使得银行理财产品成为投资者的普遍选择，从而大大推动了理财产品的发展。
对于商业银行自身来说，首先，理财产品是商业银行追求利润最大化、变相吸收存款的手段。在当前我国存款利率未实现市场化定价的背景下，各银行为了争夺客户，吸收存款，增加资金来源，纷纷绕开央行的存款利率上限管制，展开利率竞争，竞相开发各种不同收益率、不同期限结构的理财产品，变相吸收存款。其次，理财业务是商业银行应对资本监管的需要。国际金融危机之后，银行的资本监管要求提高，严格的存贷款比例等指标要求，迫使银行向不计入资产负债表的中间业务转型，而理财产品正是一个不错的选择。从理财产品的特点来看，多数是一些短期理财产品或者超短期理财产品。银行在季度末、月末节点时突击发行高收益率的短期理财产品，吸引投资者，以此来募集资金，应对央行在季末、月末对存贷款比例等指标的考核。
此外，从政策层面看，我国加快推进利率市场化的政策也是推动理财产品发展的重要原因。《金融业发展和改革“十二五”规划》提出未来5年我国金融市场的发展目标之一是实现利率的市场化，而银行理财产品就是其中一种非常重要的替代性金融产品。银行理财产品以其收益率市场化定价的特点，能够突破我国的存款利率上限管制，反映真实的市场利率价格 ，实际上是我国存款利率市场化的一种表现形式。因此，为了加快推进我国的利率市场化，特别是存款利率市场化进程而推行的相关的支持政策也促进了我国理财产品的迅速发展。
由此可见，理财产品的迅速发展既是居民追求更高收益的趋利行为以及央行严格资本管制之下银行不得已采取的被动行为，也是银行自身追求利润最大化、推动业务转型采取的一种积极战略。银行理财产品为居民提供了一种很好的投资渠道，也为银行提供了一个很好的发展方向。但是，我们也应看到，当前我国理财市场上存在一些问题和风险。比如有些银行为了提高投资收益率，通过滚动发行短期理财产品来投资长期资产，这种期限错配现象，在一定时期可能会对银行的流动性造成影响；又如一些理财产品发行后，银行可能认为风险已经转移给投资者 ，不再计入风险资产并相应减少了对风险的监督，可能会导致投资者的损失；另外，银行理财产品目前还面临着“误导销售”、资金去向不透明等种种非议，理财市场发展还并不十分完善，投资者应以理性的态度购买适合自己产品，不要人云亦云，更不要趋之若鹜。（经济导报）
