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资产配置成2017年热词 买基金认准“4321”阵型(2)

发布于 2017-01-19  快速申请贷款

量化基金

自2015年以来,在股市持续低迷、债市违约事件频发的大背景下,量化基金产品脱颖而出,多数取得了不错的业绩。

2016年股市持续震荡,普通股票型基金和混合型基金平均下跌10.97%、7.08%,主动型量化基金平均下跌1.90%,虽然整体业绩依然告负,但业绩表现远远好于股票型基金和混合型基金。其中长信量化先锋A、泰达宏利逆向策略两只主动型量化基金去年净值涨幅均超10%,此外,嘉实腾讯自选股大数据、九泰久盛量化先锋、南方量化成长等多只量化基金去年全年涨幅也在5%以上。

不过去年也有半数主动型量化基金去年业绩告负,华商动态阿尔法、工银瑞信量化策略、永赢量化等7只基金跌幅超10%。

量化对冲策略、多因子策略、事件驱动策略是当前量化公募基金使用的主要策略,有的基金是单一策略,有的基金是复合策略,投资者选择量化基金,要看投资者对风险收益接受程度以及基金经理的投资目标,还需参考基金往过业绩,适当配置量化基金。

定增基金

数据显示,九泰锐智定增2016年全年净值涨幅27.86%,抛开因遭遇大幅净赎回导致净值飙升的基金,在正常操纵的基金中,九泰锐智定增业绩仅次于兴业聚利灵活配置,成功摘得业绩“亚军”。

不仅如此,去年成立满一年的定增主题基金中,七成净值上涨。去年四季度股市、债市深度调整,定增基金整体平均跌幅仅0.57%,同期普通股票型基金、混合型基金平均下跌1.39%、1.21%,定增基金整体表现优异,成为市场“宠儿”,各基金公司纷纷使出浑身解数,竞发相关产品。

不过有业内人士表示,今年定增收紧是大趋势,这类基金或将受到较大冲击,定增基金处境尴尬。不过有基金经理表示,如果未来定增收紧,我们也会相应配置一些固收类的投资。

从目前来看,定增基金业绩相对平淡,取得超高收益的机会不大,但此类基金业绩相对平稳,投资者仍可适量配置该类基金。

爆发力惊人的“前腰”:沪港深基金、打新基金

优秀的“前腰”,多是速度快、爆发力惊人且极具“灵气”富有创造性的球员,往往让人眼前一亮为之惊羡,其如卡卡、鲁伊科斯塔无不如此。

纵观2016年业绩排名,有9只基金年度涨幅超40%, 3只为QDII基金,而其他6只均为打新基金。其中国泰浓益C涨幅最高达92.09%,相比其他基金10%左右的涨幅,该基金堪称“巨人”。而这6只基金均为打新基金,因遭大额净赎回导致净值暴增,此外,沪港深基金也是市场中的一只生力军,投资者可适当关注此两类基金。

打新基金

今年1月6日,证监会核准14家企业首发申请,数量同比增加100%,环比增加180%。与此同时,1月中上旬,每天新股发行数量达到3只,IPO发行节奏明显加快,打新基金也借此再次站上“风口”。

打新基金备受关注还因去年打新基金频现净值暴涨,数据显示,2016年各类基金涨幅超20%的20只基金中,仅打新基金便占去9只之多,其中国泰浓益C涨幅最高达92.09%,国泰安康养老定期支付C涨幅高达87.06%,易方达新益E涨幅同样高达60.02%。这9只打新基金均因遭遇大额净赎回导致净值暴涨,不少投资者观之“羡慕嫉妒恨”表情不一。

有业内人士表示,现阶段“打新”收益仍可视为一种无风险收益,因而相关打新基金仍值得低风险偏好的投资者关注。

沪港深基金

有业内人士分析,过去10年来,投资单一行业或单一市场的基金多数皆因业绩不佳选择转型,投资标的受限成为此类基金业绩滑坡最主要的原因。不仅如此,目前国内多数偏股型基金面临着同样的问题,沪深股市下跌,偏股基金业绩难免泥沙俱下。

有基金经理认为,港股仍处于全球成熟资本市场的估值洼地,同时,受人民币国际化影响,通过沪港通渠道进行投资,成为内地投资者在资产配置时规避汇率风险的重要选项之一。

得益于此,在沪深股市下跌时,沪港深基金这厢风景独好。开年来股市持续调整,各类型基金净值坐上“过山车”,各类型开放式基金业绩大面积滑坡,跌幅最大超10%,涨幅最高的基金不过4%,这其中涨幅前10的基金中,沪港深主题基金便占去6只之多。

有业内人士表示,沪港深基金弥补了目前国内大多数投资者投资标的匮乏的缺口,通过该类基金可直接享受港股收益,未来或将成为投资者资产配置中的一个重点。

一球制胜的“前锋”:军工主题基金

数据显示,今年各类型基金涨幅排名前20名的基金只有四大类:军工主题基金、黄金基金、沪港深基金和一只主投银行保险的大蓝筹基金,其中两只军工主题基金华商主题精选、鹏华中证国防包揽前两名,此外,今年超九成军工主题基金净值逆市上涨,其中9只军工主题净值涨幅超2%。值得一提的是,华商基金旗下4只主投国防军工的基金今年以来净值涨幅均超2%,军工主题热度可见一斑。

多位基金经理表示,军工股经过近2年半的调整,估值已处于相对低位,且随着军工科研院所改制总体方案的下发,有望迎来政策落地实施的高潮,特别是未来3、5年之间,随着运20、歼20和直20等新武器装备的批量交付,主要上市公司收入、盈利有望快速提升,军工行业的黄金发展期

有业内人士表示,2017年资本市场风云变幻、热点频换,把握景气向上行业的投资机会方为上上之策,投资者在投资偏股型基金时,应谨慎选择主题基金,目前军工股和蓝筹股估值更合理且安全边际较好的,两类主题值得关注。

除此之外,投资者也不应忘记货币基金这一世界级的“门神”。2015年以来货币基金收益率持续走低,多数货币基金7日年化收益率已降至3%以下。但有业内人士表示,年末及节假日资金面紧张都会推升货币基金收益率,投资者可重点配置。(中国网)


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