探路平台化银行
继微众银行在手机QQ终端推出“微粒贷”产品后，“微粒贷”微信版已经进入最后测试阶段，上线在即。针对小微企业的贷款产品“接力贷”也即将面世，此外多款涉及理财、存款、贷款的产品也正在紧锣密鼓地研发，微众银行基于网络银行的产品体系正在快速形成。
“微粒贷”是微众银行推出的首个产品，一款针对个人消费者的纯信用贷款，授信额度为500元－20万元，年化利率约为7%－18%，一次授信，循环使用，随借随还，目前客户采用“白名单”机制，以微众银行和腾讯内部员工与个别受邀请客户为主，名单容量正在进一步增加。与同业相比，“微粒贷”的优势并不明显，如招商银行(17.25, 0.09, 0.52%)的“闪电贷”、中信银行(7.97, -0.14, -1.73%)的“公积金贷”、蚂蚁金服的“借呗”，均定位为互联网小额信贷产品。
据悉，微众银行主要通过四大数据模型来确定“微粒贷”授信额度和风险管理，分别是微信社交数据模型、手机QQ社交数据模型、财付通交易数据模型和人民银行征信数据。例如微信社交数据模型，采用一级变量2000多个，中间变量2万多个，在其中选关键变量，用这些数据来判断贷款使用者在社会中的排序和信用情况。
微众银行副行长黄黎明认为，传统金融机构在判断贷款人还款意愿方面往往比较困难，而“微粒贷”依赖社交数据，比如社交频繁度、受朋友欢迎程度、工作稳定性等指标进行还款意愿跟踪，这些手段比传统金融机构的方式更丰富和有效。而未来微众银行贷款产品，预计都将引入类似大数据模型，进行客户信用管理，这将是网络银行区别于传统金融机构的一大不同。
“微粒贷”小范围试用期间，支撑这款产品的放贷资金来自微众银行的自有资本金，贷款、收款、收息、还款等资金结算功能均在财付通账户体系中完成，客户需将个人银行账户授权绑定。
微众银行将自身定位为持有银行牌照的互联网公司，微众银行董事长顾敏再三强调，微众银行是连接大众客户、小微企业与金融机构的互联网平台，提供银行的产品单位，是一家技术提供商、风险服务提供商、产品设计提供商、数据分析的顾问公司，微众银行将这些技术和能力输出给合作金融机构，目的是让金融机构更好地服务目标客户群。也就是说，“微粒贷”仅仅是一款产品的名称，未来微众银行的合作银行，都可以使用自有资金，通过“微粒贷”这款产品，服务其目标客群。
无独有偶，在不久前进行的网商银行开业仪式上，网商银行行长俞胜法首次明确提出网商银行“平台化+自营”的业务构想。其中平台化策略与微众银行大同小异，网商银行会将自身的技术、系统、风险控制等输出，开放给所有金融机构使用。
在“自营”层面，网商银行计划将阿里巴巴[微博]旗下三家小贷公司的业务整体迁移至网商银行。截至目前，阿里巴巴旗下的阿里小贷累计发放贷款突破2000亿元，服务小微企业约100万家。
整体迁移并非想象的那么顺利。俞胜法说，小贷公司客户情况比较复杂，此前纯网络化运营，部分客户迁移至网商银行后，可能跟现有监管政策要求不符。小贷公司是独立的法人主体，贷款后续管理和清算、原有不良催收和核销等，都将面临操作性障碍。
定位小微企业和个人零售业务是这两家互联网银行的共同特点，这种客户定位也决定了其各自的业务模式和产品形态。一位股份制银行电子银行部负责人认为，二者在业务层面的共同挑战是，当业务拓展至阿里巴巴、腾讯的生态系统以外后，其业务如何落地，业务模式是否依然有效，还是未知的难题。
民营银行挑战
从股东背景观察，五家民营银行可分为两大阵营，一类是金城银行、华瑞银行、民商银行，其股东来自当地大型民营企业，股东间实力基本相当，董事会运行效果直接决定着这些银行的命运。而网商银行和微众银行则背靠阿里巴巴和腾讯两大互联网巨头，自诞生之日起就延续着大股东的基因与特质。
办好民营银行，股东之间的有效配合和协调至关重要，过去中国国企开办银行，追求利益最大化或国家利益最大化。现在民营股东聚集到一起，长远来讲，股东都为追求利益最大化，但各方短期的利益预期目标难免存在不同。
最典型的案例是中国民生银行(8.96, -0.10, -1.10%)。成立20年来，其股权结构高度分散，历来各路资本暗潮涌动，都试图掌控这家银行，近来安邦集团强势入驻后，多年构建的董事会均衡状态被打破。一位民生银行中层人士亦坦言，近年来，董事会层面的大规模变化，的确影响到银行业务发展和决策，负面效应正在加速显现。
对于这五家民营银行，董事会的高效运行和股东层面的有效协调，也是其面临的一大难题。
以微众银行和网商银行为例，由于战略定位和大股东强力支持，两家银行预计要经历较长亏损期，或许在3年－5年后，才会进入盈利阶段。不过，股东层面给与了充分理解。微众银行股东林立坦言，互联网银行短期内亏损在所难免，前期IT投入和客户获取的成本都比较高，希望管理层制定健全的风险控制体系和网络银行的管理体系。
微众银行董事长顾敏认为，民营银行治理结构能够成功，需要股东层面有一个强势的主导者，而腾讯很好地扮演了这一角色，一方面腾讯协调各方面关系，为银行注入所需资源，另一方面又不会过度参与到银行日常核心经营。
对于三家传统型的民营银行，除了面临公司治理层面的挑战外，还要应对互联网金融的冲击。互联网金融风生水起对银行负债、资产业务产生了很大冲击，尤其是负债端，技术发展跳过金融中介，正在模糊直接融资和间接融资概念，模糊传统表内、表外的概念。民营银行发展需要结合互联网金融优势，符合金融业趋势性发展特点。
与此同时，民营银行的强势闯入，正在改变着中国银行业监管制度和体系。目前银监会一方面在按照前述《指导意见》推进民营银行设立工作，同时也在不断完善配套的监管措施。
今年初，银监会完成了成立以来最大范围的组织架构调整，新设立了城市银行部，负责城商行和民营银行发展和日常监管工作。在具体监管原则上，银监会采取了“属地监管”原则，即民营银行由所管辖的地方监管分局具体负责，并出台差异化监管制度。
目前银行监管制度下，监管者面临民营银行跨区域经营、银行业务潜在风险难以估量和监管力量不足等难题。
一位银监会地方监管分局负责人表示，银行是经营风险的特殊行业，民营银行在商业模式、业务类型等方面，与传统银行有较大不同，其潜在运营风险难以准确估量，监管还需不断摸索。民营银行快速扩容将使得这一矛盾进一步凸显。
互联网银行通过线上开展业务，走轻型银行业务发展路径，事实上借助互联网有可能实现跨区域经营，反观国内商行跨区跨经营已经受到限制，如何在实现监管政策的有效平衡同时，有效地监测网络银行跨区域经营潜在风险，亦是监管部门面临的又一难题。
银监会正在就民营银行制定差异化的监管细则，并出台相应监管办法。银监会主席尚福林在前述国新办发布会上表示，在监管方面，会想办法克服监管力量不足的问题，统筹协调相关制度政策，加强对民营银行的监管和辅导。
